p2p市场风险分析
在信息技术的发展和支撑下,为了满足小额借款者的借款需求和小额投资者的投资需求,一种以网络信息技术为基础的P2P (peer-to-peer)市场应运而生。以下是小编为大家整理的关于p2p市场风险分析，一起来看看吧!
p2p市场风险分析篇1
在新的监管政策环境之下，P2P行业将会迎来哪些新的发展趋势，会对传统金融行业造成哪些潜在挑战和促进，在P2P蓬勃发展时随之而来新的风险有哪些?下文将逐一展开。
发展趋势
趋势一：巨头进入，大浪淘沙后真金终现
在P2P行业的监管“混沌期”，民营系、风投系的P2P平台数量呈现了爆炸式增长，而因担心政策的不确定性，除了平安等少数金融机构外，绝大部分传统金融领域巨头都处于观望状态并未深度涉足P2P行业。目前，随着监管政策日趋明朗，具体政策落地时间可期，必将带动传统金融集团及大型国有和互联网企业携资本、技术及人才优势，大举进入P2P行业跑马圈地。
在中小P2P平台受困于品牌、人才和资金瓶颈时，传统金融机构、BAT们的杀入，势必会造成P2P行业的洗牌加速。在2015年6月后，众多P2P平台都出现了资金获得成本高等困境，除了宜信、捷越等少数具有技术、品牌和规模优势的民营P2P平台将会在这轮洗牌中脱颖而出外，大量中小型P2P平台将在高企的资金成本及沉重的合规成本双重压力之下，丧失竞争优势而逐渐衰落。
客观而言，经过大量淘沙剩下来的P2P企业，无论民营系还是金融系、国字号，无论从注册资金、风控能力、人才储备还是经营规模、对政策的遵循能力上，都将具有显著的优势，进而将P2P行业的整体能力和素质，提升到了一个新的高度，也必将P2P模式从一个小众的市场中带到更多普通大众面前。
趋势二：P2P行业发展将导致银行管道化趋势日趋明显
在《指导意见》中进一步明确了P2P企业的资金托管必须依托于银行业金融机构，而第三方支付定位于电子商务与小额支付。这项内容无疑为银行业金融机构吃了一颗定心丸，稍减了第三方支付平台在P2P领域对银行业务的蚕食。
趋势三：更多垂直P2P平台将被收购，成为巨头行业布局的必争棋子但不得不承认，P2P机构、第三方支付等机构对银行的正面竞争会越来越大，银行赖以生存的利差收入和中间业务收入都在一点点拱手相让于新兴的对手们。与传统银行信贷业务相比，P2P机构具有手续便捷、模式灵活等特点，造成了大量原有银行信贷客户的流逝和转移。如传统电信运营商从来没有预想到，微信的出现彻底颠覆了运营商赖以生存的基础，让运营商成为了数据流量的管道，利润日趋缩减;而银行业如无法正视这种竞争的残酷和未来的趋势，从深处进行变革，势必会如传统电信运营商一样，成为新兴金融机构的资金托管和支付管道，丧失在核心领域的话语权。
在传统大型金融机构、P2P行业巨头的双路大军进攻下，垂直P2P平台将在资金、客户获得方面面临更加严峻的环境，并且随时需要提防巨头们拿大笔现金砸向自身所处的垂直领域抢夺市场，其生存环境和压力将愈发艰难。如当年的电商大战、打车大战一样，垂直领域的小玩家势必会选择被站队被招安，或者被消灭的两条路。
如京东入股分期乐，进军校园3C分期金融市场一样。未来垂直P2P机构，无论是校园分期，还是聚焦房贷车贷，在很短时间内，都势必经过一场惨烈的围歼战，只有少量具有价值的垂直P2P平台选择被巨头们纳入麾下，成为布局细分市场的战略性棋子，获得资金和技术、品牌的输入，成为未来P2P生态圈中重要一环，也将客观上促进了P2P行业在各垂直行业的渗入，下了一城又一城，推动P2P在各个领域的全面发展。
风险解读及应对
一. 刚性兑付成为P2P平台两难的抉择
在《指导意见》中进一步明确了P2P平台的信息中介地位和属性，而非信用中介。因此，在第三方银行进行资金托管，禁止内部设立资金池和风险准备金的情况下，P2P机构在业务发展过程中将会面临的最大问题就是借款人违约，造成借款本息无法及时偿付出借人，打破了借款本息的刚性兑付，造成出借人恐慌，影响行业的正常发展。
刚性兑付不再是P2P平台的责任，而出借人势必陷入恐慌性的赎回和不信任，必将成为P2P平台无法回避的两难困境。
针对这种风险和问题，经过激烈竞争生存下来的P2P平台会更加注重借款人的履约能力，将创新性地引入其他保证，打消出借人的顾虑而又符合监管要求，如非关联的担保、履约保险、不良资产转让的方式，在刚性兑付与监管要求间创新性的选择到两方最佳平衡点，增强借款人信心。
二. P2P平台最深的痛
无论线下P2P平台还是线上模式，目前在激烈竞争中，很多P2P平台或从业者为了完成业绩压力，都出现了虚假债权、自融资、包装不良客户等情况。而随着还款的开始和延续，这类客户往往会成为逾期和失联的高发群体，最终造成的损失或由平台实质性兜底，而在P2P平台风险拨备或资金流紧张时，往往导致事发平台的跑路。
在P2P平台竞争中，较多中小平台往往更加激进，对监管要求置若罔闻，以高额回报招揽客户，而包装不合格借款人、甚至虚构借款人，实质上构成了“非法集资”。查看各家P2P平台出借人资金预期回报率时，往往是越小型、越不知名、越不规范的P2P平台越高，在某种意义上，形成了劣币驱逐良币，扰乱了市场。
在衡量P2P平台风险时，操作风险、特别是道德风险成为了P2P行业中超越信用风险的最大问题。针对这种情况，只有在强化监管法规落实及违规处罚、加强行业自律与客户教育多个维度，形成良好氛围，才能让各P2P平台从思想深处认识到这种问题的危害性，强化合规管理，提升应对操作风险的防范机制，提升P2P平台管理者和从业人员道德素养和合规意识。
三. P2P平台，是否信用风险会陡增
在传统金融服务无法覆盖的人群，多面临着信用数据不全、偿债能力不稳定、缺乏合格抵押品的问题，被银行机构归入了次级群体。这类人群在有借款需求时，往往只能寻求P2P等新兴金融通道，因为面向了次级信用群体的P2P平台，是否会因其客群属性而放任信用风险的失控。
而根据对借款人的跟踪了解可知，次级人群的信用情况不完整，往往也是因为其刚刚开始工作、所处行业特殊性导致征信无法覆盖等情况造成的，而并非简单归结为信用差、偿付能力低，很多人群的还款能力和还款意愿都非常良好，因此其在P2P行业眼中也是优质客户，其借贷利率和成本，也会因其综合信用评分的高低而调整。P2P平台更愿意被称为“普惠金融”，也正因这个原因。在对多个P2P平台的业务流程的了解，可以看到其在信用管理上的举措已日趋成熟和审慎。P2P平台与传统金融机构的差异就是，其既通过银行流水、央行征信等传统信用评估参数，也依赖于社交数据、FICO评分等新兴工具，对借款人进行评级和筛选，并根据不同信用评分结果，对借款人按信用情况进行分层，给予其不同信用风险定价，推荐给不同风险偏好的资金出借人，更好的实践了高风险、高收益、低风险、低收益的金融基本原则。同时，成熟的P2P平台已经建立了覆盖贷前初审、集中授信评估、贷中监督、贷后管理及催收、不良资产处置等各环节的信用风险防控体系，将次级信用客群的信用风险及违约置于可控范围之内。
四. P2P网贷平台行业信息安全不容忽视
随着P2P网贷平台的快速发展，与之伴随的是平台和投资人的信息安全屡遭威胁，黑客入侵平台事件频频发生。为了能够配合业务快速发展的需要，并且降低成本，许多P2P平台往往购买“模板”搭建，如果模板存在漏洞， 将引起大批量平台漏洞爆发。黑客对这样的平台进行攻击将“事半功倍”。即使是自行开发的平台， 也可能由于为追求快速上线而导致对安全性缺乏重视，漏洞频发。近年来，P2P平台遭黑客打劫勒索事件时有发生。去年轰动一时的乌云安全漏洞事件中，一百多家P2P公司遭到黑客攻击，造成许多平台损失惨重，甚至引发多家P2P关门和跑路。
P2P平台加速膨胀的同时，选择这一理财方式的投资者规模迅速扩张，从而使P2P平台掌握大量用户隐私，例如身份证号码、家庭住址、电话号码、银行卡号等信息。近期爆出的某知名P2P平台用户隐私泄密事件，都体现出个人信息安全急需得到重视。
因此，P2P平台应加强信息安全建设，在追求快速发展的同时不应忽视安全的重要性，应适当加大在信息安全方面的投入，提升信息安全意识。
从传统的票号、钱庄，走到了今天成熟的现代商业银行，经历了两三百年，而当LendingClub十年前在美国破土发芽，宜信将P2P模式引入中国落地生根，她就在中国大地迅猛发展，以势不可挡的趋势攻城略地，对传统银行、小贷行业构成了严峻挑战和竞争，不可否认P2P行业在发展过程中必将会出现各种各样的问题，但那只是任何行业在快速成长过程中都将面临的“成长的烦恼”，她终有一天，会成为参天大树，成为金融领域一支不可或缺的力量和组成部分。
过去三十年间，在信息技术的推动下，任何行业都以前所未有的速度，颠覆性地创新和变革着，任何行业和企业在滔滔时代浪潮前，只有两个选择，或主动迎接变革以浴火重生，或墨守成规以静待死亡。
p2p市场风险分析篇2
1、P2P 平台快速发展同时风险越来越大
据网贷之家发布的《中国 P2P 网贷行业 2014 年度运营简报》 显示，截至 2014年年末，我国网贷运营平台达 1575 家，接近 2013 年的两倍;全年累计成交量达 2528亿元，是 2013 年的2.39 倍;行业总体贷款余额 1036 亿元，是 2013 年的 3.87 倍。
然而，在 P2P 网贷平台和成交量一路狂飙的同时， 网贷公司 “跑路”事件也越来越频繁。 根据《简报》， 2014 年全国问题平台高达 275 家，是 2013 年的 3.62 倍。仅 12月份就出现问题平台 92 家，超过了 2013 年全年的问题平台数量。根据网贷之家公布的行业数据，平台爆发问题的时间集中在 10~12 月，尤其是12 月份问题平台达 92 家，占了全部问题平台数量的三分之一。
2、P2P 核心竞争力在资产端
2.1安全、可持续是 P2P 发展的基础
我国 P2P 行业的突飞猛进，实际上更多是传统民间借贷市场的搬家。我国大部分 P2P 都和小贷公司有着紧密合作关系，有些 P2P 是平台类型的，聚集多家小贷，有些 P2P 是直接归属某家小贷公司的， 民间借贷市场规模少说也有 3 万亿左右，仅温州就曾超过千亿，所以如果拨开 P2P 的外衣看到民间借贷的身影，那么再讨论 P2P的发展速度与平台数据可能意义相对不大了( 2014 年我国 P2P 累计成交量2500 亿左右)。 本质上来看，跟小贷联系到一起的 P2P 平台，是小贷公司给 P2P 提供了资产端。
但是小贷公司，资产端难以规模化和标准化，风险可控程度也相对较低，我们认为 P2P 与资产端的分离，是 P2P 盈利难以持续且风险难控的根本原因。 金融行业盈利本身依靠规模和杠杆，也就是说，利差和风险不可兼得，利差越小风险越小，安全、可持续的发展需要解决规模和风险的问题。没有一定的规模，难言持续性。高息信贷市场难以设计出标准化产品，规模越大、风险越南控制，进入一个无法绕开的矛盾和死结。
因此我们认为， P2P 与规模大、风险可控的资产端对接，是安全、可持续发展的重要手段之一。
2.2国内 P2P 纷纷拥抱优质资产
P2P 平台规模和风险成为短期难以调和的主要矛盾， 如何获取源源不断的、没有规模天花板限制的优质资产是 P2P 平台正在或将要面临的最大挑战。去年以来，已经构建支付场景并且形成可控闭环的产业O2O 平台、综合电商平台、大型供应链体系等成为 P2P 积极拥抱的优质资产，供应链或者电商平台提供风险控制和融资需求，成功与 P2P 对接，形成真正闭环。一般而言，除了阿里、京东等综合平台，房地产、汽车、大宗商品平台或产业链，由于其天然的巨大市场规模和较强的金融属性成为 P2P 比较欢迎的资产端。
3、产业互联网已经成为优质资产端
目前，供应链金融主要是阿里、京东、苏宁这样的电商平台在做，主要面向电商供应链上的中小企业。电商巨头做金融业务的优势是掌握中小企业资金流、信用、订单等大数据，通过数据分析+信用体制来控制融资风险。
随着垂直电商由传统的资讯、广告、会员等服务向产业O2O 延伸，产业互联网已经开始将支付结算引入线上，并且跟线下的供应链资源整合打通，初步形成了闭环可控的支付场景。
经过近几年的用户习惯培育和国内互联网环境的成熟，不同领域的产业互联网支付端已经产生了较高的交易额，给予配套供应链金融服务以较大的施展空间。平台通过自建 P2P 模式或者引入成熟的 P2P 平台跟平台对接，基于支付场景提供融资服务，P2P 从理论逻辑上解决了产业互联网提供供应链金融的资金来源瓶颈。
p2p市场风险分析篇3
运营中的平台，因为经侦的主动介入调查而关闭，此类平台均涉及非法吸收公众存款，也许经侦介入前并未发生实质性的问题，或者介入前已经有跑路的兆头。
2014年3月14日，中宝投资发布通告称，“中宝公司因涉嫌经济犯罪被衢州市公安局立案调查，网站业务暂停运作，后续消息待发布。”落款为衢州市公安局经侦支队。4月14日，中宝投资企业法人犯罪嫌疑人周辉因涉嫌“非法吸收公众存款罪”被衢州市人民检察院批准逮捕。
中宝投资成立于2011年，到“停业整顿”已经运营了3年时间，是第一家被立案侦查的“老牌”P2P。根据数据统计，截至2014年3月14日，中宝投资总成交量45.39亿元，有效待收本金共计4.69亿元，该平台有待收的出借人共1068人 。
中宝投资“停业整顿”的主要原因是平台自融，经公安机关经初步查明，自2011年2月以来，犯罪嫌疑人周辉利用中宝投资公司及其在互联 网上建立的“中宝投资”网站，以开展P2P网络借贷为名，以高息为诱饵，对外发布含有虚假借款人和虚假借款用途等内容的贷款信息，向全国各地公众大量吸收资金。中宝投资并没有实行资金的第三方托管，资金流向不明，出借人的资金存在被挪用的风险。在中宝投资案中，投资者资金并没有拨到借款人账户，而是进入的是周辉的个人银行账户，其利用平台接收资金直接用于消费的金额十分巨大，仅2013年至今用以购买车辆等高档消费品的金额就超过2200万元。
另一起被经侦干预的平台为“著名”的里外贷。2015年1月，有P2P史上“原子弹”之称的惊天大雷爆发，P2P平台里外贷待收本息达9.34亿，出现兑付危机，这家平台融资得来的大部分钱款都被投进一家叫清大华创置业有限公司(下称“清大华创”)的房地产企业，而该公司的法人、董事长高琴目前已被警方控制，当投资者得知平台资金链断裂时，高琴夫妇已被警方控制，里外贷办公场所也已人去楼空。
据统计数据显示，里外贷运营的两年时间里，平台借款人仅42位，每位借款人笔均借款额31.89万元，笔均借款额最高达200万元，前20位借款人借款总额占比高达99.66%。数据显示，在排名前3位的借款人中有2位借款金额超过了4.5亿元，一位达到了2.5亿元，借款总额超过了11.7亿元。
里外贷标的年利率基本都在19.8%左右，有的还奖励0.2%或者8.5%甚至16%，综合起来一些项目投资者理论上可获得45%的年化收益，投资期限1个月—12个月不等。从里外贷上线至2015年1月22日，累计成交额超过24.6亿元。如此高额的借款，再加上里外贷给出的将近40%的超高收益，爆料人士称，该平台幕后操作者就是高琴夫妇，真正借款人也是高琴夫妇，平台资金模式大致是前期平台融资，接着购入土地或其他项目，之后抵押向银行借款或发布信托产品，然后归还欠款，再循环进入下个项目。
里外贷2013年4月18日成立，2015年1月26日里外贷发公告称由于里外贷借款人高琴已被济南警方控制，公司暂停一切业务。马骏告诉记者，此类平台数量较少，情形特殊。平台存在自融等固有风险，就算经侦没主动介入，之后因提现困难而倒闭的概率也较大。
此外，还有一些因经营不善导致停业的平台，此类平台的特点通常表现在管理团队的专业性不强、平台业务来源和风控水平较差、平台无法盈利甚至持续亏损，最后主动关停平台。此类平台老板并没有诈骗和自融的主观意愿，仅是从企业经营的角度选择离开了网贷行业。此类平台一般知名度较低，低调开张，也低调关张，中e邦达和大地贷就属于此类平台。