企业资金管理论文范文
资金管理是企业经营管理的核心内容。下面是小编整理了企业资金管理论文范文，有兴趣的亲可以来阅读一下!
企业资金管理论文范文篇一
浅析企业资金管理
中图分类号：F230 文献标识：A 文章编号：1009-4202(2013)04-000-02
摘 要 资金管理是企业经营管理的核心内容。当前企业的日常经营管理中存在着资金浪费现象严重;信用管理缺失，应收账款占用大量营运资金;拖欠供应商货款，忽视现金折扣的机会成本;集团企业缺乏统一的资金管理，资金管理散乱等现象。本文在强调资金管理的重要性基础上，深入探讨了当前企业资金管理的现状和存在的问题，然后，针对这些问题提出了详细的改善措施。
关键词 企业 资金管理 经济管理
一、引言
企业的经营管理中，资金管理是企业管理的核心内容。资金贯穿于企业经营活动的全过程，是企业的血液，缺乏资金的企业谈不上发展和获利。从持续经营来讲，资金流比利润更重要，利润良好却无资金流的企业很容易陷入支付危机。企业资金管理的目标是实现企业价值的最大化，为达这一目标必须增强企业的“造血供血功能”，保持企业“资金收支均衡”。因此，深入探讨企业的资金管理具有重要的现实意义。
二、当前企业资金管理现状和存在的问题
(一)资金浪费现象严重
企业浪费资金的现象主要体现在以下方面：
1. 固定资产盲目投资
一些企业投资新产品前不做充分的市场调查，不做预测和计划，导致固定资产投资后营业额及利润不能成比例增加，变成企业难以摆脱的负担。
2.存货周转速度慢，积压严重
有些企业一方面产品生产无计划或虽有计划但对市场盲目预测，使企业生产的产品供大于求，造成大量的产品积压。另一方面有的企业抱着“手中有粮，心里不慌”的思想，不顾市场情况和生产进度，盲目采购、超定额储备生产所需原材料。有资料显示，中国内地企业原材料由进厂开始，处于加工状态的只有5%，其余95%处于物流系统中，包括仓库、运输线和工位前的等待等，企业的流动资金有3/4被原材料、在制品和成品所占有，存货在库时间长周转慢导致企业成本大。有的企业呆滞材料及废料长期不处理，使资金长期不能周转，造成资金的浪费。
3.原材料采购不精打细算，不比质比价，增加了产品的成本
企业里，管理层通常对生产和销售部门十分重视，并且注意到这些部门生产成本的降低，但对原材料购买部门则不那么重视，仅安排一些素质不太高的人员从事采购工作，而且对购买过程中是否存在浪费关心较少，导致企业采购的材料质次价高，增加了产品的成本。
(二)信用管理缺失或信用政策无效，致使应收账款占用大量营运资金
信用管理作为企业的一种管理手段，贯穿于整个业务的始终。信用管理的作用和目标是十分明确的，即“增加有效销售，扩大市场份额，提高企业盈利水平。”目前我国很多企业的信用管理水平仍然很低，大多数企业尚未全面认识企业信用管理的重要性。有的企业当应收账款居高不下，坏账数量急剧增加，以至影响企业正常经营，企业领导不是从根本上去加强内部的信用管理，而是从表面上改变结算方式，只采用现金交易，以提高货款回收的保险系数，其结果是应收账款减少了，但企业的市场份额也越来越少，严重影响了企业的盈利水平。有的企业只顾销售数量和销售额的提高，不管对销售风险的控制，不管客户的信用状况 其结果是应收账款和坏账急剧增加，以至销售越多亏损越多。
(三)拖欠供应商货款的现象普遍，忽视现金折扣的机会成本
现在民营企业普遍存在拖欠供应商货款的现象。不少人都有这样一种认识，拖欠供应商货款，好像是为公司带来了好处，为公司做了无息融资。其实不然，供应商会通过提高材料的价格、现金结付货款等方式来弥补他们资金被占用的损失。企业的运转需要资金的快进快出，只进不愿出，表面看似有利，但无形的损失却在不时的发生。
另一方面，在某些情况下由于不了解真实的机会成本，企业在卖方提供有利的信用条件下拒绝提前付款，使企业蒙受巨大的损失。
下面的例子是计算放弃现金折扣的机会成本：
例如：卖方提供的商业信用条件为2/10，N/30。主管经理认为机会成本只是2%，因而放弃享受现金折扣，即拒绝提前付款。
信用条件表明，如果10天内付款可享受相当于销售额2%的现金折扣;但企业最多只能如果多占用20(=30-10)天，此时无法享受现金折扣。因此，真正需要考虑的是多占用卖方20天的资金的机会成本。
放弃现金折扣的机会成本={折扣率/(100%-折扣率)}*{365/(信用期30-折扣期10)}=37.24%
此例表明放弃现金折扣的机会成本高达37.24%，远比经理误认的2%(将机会成本误解为现金折扣)高得多，放弃现金折扣的成本是巨大的。
(四)集团企业缺乏统一的资金管理，资金管理散乱
大多数企业集团缺乏统一的资金管理，各个子公司和母公司的日常资金流入、流出与投资都实行分散化管理，其中一些子公司由于暂时没有好的投资项目，资金大量沉淀在自己的银行账户上，另一些子公司却恰恰相反，由于正处于快速扩展期，投资前景比较好，但苦于资金不足，不得不从外部借贷。在这种困境中，集团公司付出两方面明显的代价：一是前一类子公司大量现金沉淀形成高昂的机会成本;二是后一类子公司外部融资付出高昂的融资成本。
三、 改善企业资金管理的对策措施
针对当前企业资金管理的现状和存在的问题，可以从以下方面采取措施加以改善：
(一)充分的市场调查、分析的基础上进行固定资产投资
固定资产投资与企业的命运紧密相连，是决定企业兴衰存亡的关键。企业在进行某项投资之前应充分考虑以下因素：
1.市场需求动态
企业进行投资应该对投资所产产品的市场供求状况进行预测。只有市场上有足够大的容量，产品能顺利销售出去，才能进行投资。 2.预期收益水平
预期收益水平对企业投资的回收速度有着直接而重大的影响，只有预期收益水平高于同行业的基本收益率或资金的市场利率，企业投资才有效益。
3.充分考虑投资风险
在企业的投资中，风险的大小常常起着决定性作用。投资的风险性是不能准确测定的，但不同投资内容的风险是可以估测的，由于投资风险随着投资过程的延长而相应增大，所以投资期越长的项目对风险的分析测算越重要。
(二)充分考虑市场需求的变化，以“以销定产”来合理地组织安排生产;提高存货的周转速度
(1)企业应充分考虑市场需求，对在产品资金的投入按以销定产进行严格控制，避免在产品资金周期过长而增长资金的投入量。
(2)按经济订货量采购存货，用ABC法管理存货，对资金占用百分比最高的A类存货重点管理，想办法降低A的采购与库存量。建立起较为广阔的供应商网络体系，在众多的供应商之间创立一种竞争状态，以确保在接受同样质量服务的前提下我们的付出总是最小。对一种材料至少应保持2-3个供应商，以防紧急采购。
(三)推行全面预算管理
企业的全面预算管理是对生产经营各个环节的现金收入和支出进行的事前规划。企业资金预算包括年度、月度预算。年度资金预算是测算年度内公司资金的流入、流出规模。根据规模可以确定公司的融资、投资的政策。而月度预算则比较接近实际，能较准确的反映每月的资金流量情况，据此也可以具体的调整融资、投资计划。企业应该重点做好以下几个方面的预算工作：
1.经营活动现金流量预算
主要包括经营收入与经营支出预算。经营收入是指公司销售产品、提供劳务以及出租资产等取得的现金流入，年度的经营收入反映的是公司年度能收到的资金规模，是公司的各项支出预算的保证。月度收入预算则能较为清晰的反映资金流入的大致时间，为公司的资金运作提供较为准确的依据;经营支出预算则包括公司经营活动所有资金支出的预算，与收入的差额则是反映公司在投资时所能提供的自有资金规模，也是公司投资、融资政策选定的重要依据。
2.投资活动现金流量预算
企业为了获取更多的盈利，扩大企业的规模必须进行有效的投资。它分为两类：一是长期投资，必须用净现值等来判断投资项目的可行性，属于投资回报期长的资金支出，但也是增加企业发展潜力的有力保证，长期投资的资金使用期都较长，资金使用额也较大，因此要求根据年度自有资金量及较低的融资成本来确定年度投资资金支出预算。二是短期投资，它强调的是短期资金的流动性，它是指在没有选定有效的长期投资计划时，选择风险低，收益高的投资方案，将企业的存量资金盘活起来，取得较高的收益。
3.筹资活动现金流量预算
融资预算是指为偏好的投资项目和日常运营活动提供资金，以较低的资金成本、在适当的时间筹措到适当数额的资金的预算。可分为债务融资和股权融资。在选择融资方式时需要考虑四个关键因素：1.资金成本 2.资本结构 3.财务风险 4.融资与资产变现期的匹配性。
(四)制定有效的信用政策，加强应收账款管理，减少坏账的损失
应收账款是企业现金的主要来源，企业应尽量压缩应收账款，减少呆坏账的发生率。企业应该在销售前，加大对客户的调查力度，利用“5C原则”(品质、能力、资本、抵押、条件)分析客户的信用等级和还款能力，从客户具体情况出发，确定合理的赊销政策，制定企业信用销售的额度，有效控制应收账款。赊销后，应对已经形成的应收账款采取积极措施，编制应收账款账龄分析表，定期召开应收账款收款会议，适时对客户的财务状况和信用状况进行监控。
(五)加强应付账款的管理，权衡折扣优惠和现金的机会成本
企业一方面及时付清供应商的到期货款，避免因长期拖欠供应商的货款而使企业的信誉恶化，从而日后招致供应商苛刻的信用条件。另一方面，企业在不影响信誉情况下，尽可能地推迟应付款的支付期，充分运用供货方提供的商业信用。在供货方附有信用条件的情况下，权衡折扣优惠和现金的机会成本之间的利弊，正确选择是否享受现金折扣。
(六)集团公司进行资金集中管理，开展现金池业务
现金池(Cash Pooling)也称现金总库，最早是由跨国公司的财务公司与国际银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。现金池以资金集中管理为主要功能，利用银行及现代网络技术，对集团资金进行统一管理。现金池业务主要包括：成员企业账户余额上划、日间透支、主动拨付与收款、成员企业间的委托贷款以及成员单位向集团总部的上存、下借分别计息等。由集团总部设立一个母公司账户，然后下属分公司成员建立二级结算账户，两者之间具有统一的资金收支管理系统。
开展现金池业务能提高集团总部对资金的掌控力度，加强企业同银行的战略协作关系，能保证集团资金的安全性、降低集团的利息成本并节约企业的管理成本。
参考文献：
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