浅谈利率市场化的论文

利率作为资金的价格越来越受到重视,其市场化程度可以决定金融资源的配置效率。下面是小编为大家整理的利率市场化的论文，供大家参考。

利率市场化的论文范文一：利率市场化下中小企业融资问题

提要：

中小企业作为我国经济的重要组成部分，为创造就业岗位、推动技术创新和调整优化经济结构、促进经济发展做出了巨大贡献。随着我国利率市场化进程的不断推进，资金配置效率的不断提高，中小企业融资难问题有望通过利率市场化得到缓解。本文通过分析利率市场化给中小企业融资带来的机遇及挑战，提出针对中小企业融资的政策建议。

关键词：

利率市场化;中小企业;融资问题

利率市场化是构建社会主义市场经济体制的重要组成部分，也是建立和完善货币政策传导机制的关键环节(周小川，2013)。然而，利率市场化改革措施很可能对经济增长和金融稳定造成冲击，市场对利率市场化改革在缓解企业融资约束、促进经济增长方面的效果存在疑虑和担忧。根据各国的实践经验，在利率市场化初期，无论是发达国家还是发展中国家，利率水平普遍上升(盛松成、潘曾云，2013;李宏瑾，2015)，这也符合我国的现实情况。但是，贷款利率的上升将加大借贷企业的融资成本，能够抑制企业的过度资金需求(王东静、张祥健，2007)。利率市场化改革中取消金融机构准入限制的措施能够加剧市场竞争，刺激金融机构提高定价能力，改善服务质量，并推动金融市场结构的转变，使金融体系更有效率(林毅夫等，2003)。可见，研究利率市场化对我国中小企业融资约束水平的影响，对于下一步改革政策的推进具有重要的指导意义。

一、利率市场化给中小企业融资带来的机遇

(一)银行同业竞争加剧，有利于增加各银行的信贷供给。随着利率市场化的进程逐步加快，银行的存贷利差将被逐渐缩小。如果未来存款利率上限放开，到时银行为了保证原有的存贷利差必然会提高贷款利率，这样银行便会失去一些本身固有的客户，银行必将把贷款的对象转移到风险较高的中小企业身上，如此必将在一定程度上缓解中小企业融资难的问题。另外，银行为了能够在激烈的同业竞争中生存下去，又必然会把逐步升高的贷款利率下调，这样中小企业融资贵的问题也将得到进一步的解决。在此情况下，商业银行依靠扩大规模和市场份额的经营模式将难以持续，不得不从重视规模扩张转向更加重视资产定价;客户结构也将从注重批发业务和大型公司类客户向批发业务和个人零售业务共同发展的方向转变，中小企业类客户逐渐得到重视。

(二)利率市场化可以有效遏制非法借贷。由于利率管制，我国经济生活中事实上形成了银行利率及民间借贷利率的双轨制。实行利率市场化以后，价格双轨制现象将会趋同，高风险的民间借贷市场空间将会受到正规金融的挤压，非法金融现象将会得以遏制。市场化的利率不会偏离社会平均利润太多，从而不会导致过多的民间资本涌向民间借贷市场，有利于维护金融稳定、社会稳定。同时，中小企业从正规渠道获得贷款支持的机会大大增加，对于地下钱庄等非法融资机构的依赖将会降低。取消利率限制后，中小企业的融资成本和风险都将大大降低，其竞争力也会得到一定程度的提升。

(三)利率市场化扩大了中小企业融资产品的选择范围，提高资金运用效率。商业银行在利差收窄、盈利压缩的情况下，必定会通过差异化战略、产品服务创新来争取客户，在竞争中占据优势，因此一些新的融资产品将会不断涌现。这些具有鲜明中小企业特色的贷款产品让中小企业可以根据自身的实际情况进行选择，在一定程度上绕开了中小企业抵押担保品缺乏，财务信息不全面等劣势，使得融资选择更具针对性，中小企业也能结合自身企业的发展计划与资金运用计划，提高资金使用效率。

二、利率市场化给中小企业融资带来的挑战

(一)利率市场化即期将会提高中小企业的融资成本。我国利率长期受到压抑，一直处于较低水平。因此，在利率市场化放开过程中，利率上浮是不可避免的。利率市场化可能会抬升市场利率，增加中小企业贷款成本。银行并不会因贷款利率的放开而积极对中小企业贷款，毕竟这与银行本身的风险管控能力密切相关。银行的风险定价能力不足势必会导致银行怯贷、不贷，从而减少中小企业贷款。不仅如此，随着利率市场化进程的推进，利率如果一直呈现上浮态势，无疑会增加中小企业融资成本，对于处于困境中的中小企业更是雪上加霜。银行并不总是根据市场因素对中小企业贷款定价，造成某些时候即使是与企业风险相当的利率定价也会令中小企业望而却步。当前，在利率市场化尤其是存款利率市场化加快推进的背景下，我国金融业的资金成本可能被普遍抬升。不仅如此，在互联网金融、余额宝等风靡之下，一度出现了银行存款“搬家”的现象且呈现加速发展态势，也推动了利率市场化进程。

(二)大中型企业较强的议价能力给中小企业融资带来威胁。随着利率的不断市场化，大中型企业在与银行的博弈中，往往会获得一定的贷款优惠。像大型优质企业这样的资源在各家银行竞相争夺的情况下，加上其本身借助资本市场开展直接融资业务，虽然市场利率总体上在上升，但是其融资成本并不受影响，甚至还有可能出现下降;同时，由于融资成本由市场供求决定，银行对中小企业放贷的积极性在提高，从而增加了其贷款可获得性，但是其贷款利率和融资成本可能会提高;另一方面中小企业的信息披露机制不健全，财务报表的规范性欠缺，信息不对称是限制银行向中小企业提供贷款的主要瓶颈和障碍。利率市场化会增加企业、尤其是中小企业的投融资成本。从国有企业和中小企业对比来看，过高的利率会使中小企业受到较大的负面影响，导致中小企业面临的风险大于国有大型企业，不得不以高利率或高成本获得信贷支持。这样会加重其融资成本，还使其丧失了信用融资机会。同时，企业将被迫放弃那些预期收益较好、有利可图的投资项目，从根本上限制了企业的发展机会和生存空间。另外，利率市场化还会给投资者带来风险。利率的上升会使市场投资者普遍看空金融资产，在我国股市机制尚不完善的情况下，对我国资本市场的打击是很大的。不仅如此，利率的波动，引起资产价格的波动，投资者在无形之中承担了更多的利率风险。

三、利率市场化背景下中小企业融资策略

(一)加强中小企业自身建设。虽然对中小企业扶持政策仍有待完善，但在相同的外部环境中，有的企业发展较快，而有些企业困难重重。中小企业的根本出路，还在于要在企业内部调整结构、转变发展方式。加强中小企业的品牌建设，打造自主品牌是未来发展的必由之路。中小企业更需要从内突破，增强自身核心竞争力，提高创新水平和品牌建设，才能在新形势下实现可持续发展，突破生存困境，为赢得银行信贷支持创造条件。

(二)拓宽中小企业直接融资渠道。长期以来，我国形成了以间接融资为主的融资结构，企业融资主要依靠银行信贷资金。这一方面导致不少企业特别是中小企业因为抵(质)押、担保等原因而不能及时获得信贷资金支持;另一方面也造成银行信贷规模持续增加，金融体系缺少足够的弹性，风险防范压力增加。中小企业应顺应形势发展需要结合自身实际，充分利用融资市场多元化快速发展，积极创造条件努力探索上市融资、股权融资、债券融资等，改变高度依赖银行信贷的单一融资状况，拓宽融资渠道缓解融资难问题。政府应要引导、帮助那些成长性好、科技含量高的中小企业，借助中小企业板和创业板市场实现直接融资。其次，要充分借助各类产权交易市场，使一些中小企业通过知识产权、企业股权等交易，及时筹集发展资金。同时，引导一些资信良好、实力较强的中小企业进入债券市场，支持它们发行多种形式的融资券。

(三)完善中小企业信用担保体系。目前，我国信用担保体系存在担保机构少、难以满足企业需求、运作不规范、风险补偿机制缺乏、担保业务品种少、反担保形式单一的问题。从发达国家的经验来看，中小企业信用担保体系是解决中小企业融资难问题较好的方式。因此，应加大政府支持力度，完善担保、再担保体系和建立担保机构与金融机构的协作互动关系。同时，担保机构应建立与中小企业的长期合作关系，开发创新性的金融产品和服务方式，多方面拓宽中小企业融资渠道，努力为中小企业发展提供更多的金融服务。

(四)大力支持发展中小银行。在商业银行体系中，国有控股商业银行仍占垄断地位，以服务民营企业为主的中小商业银行仍处于弱势地位。我国商业银行的所有制特性使得国有银行以服务国有企业为主，其贷款投向集中在大企业、集中在国企、集中在大城市以及集中在沿海城市。而我国为数众多的非国有企业和民营经济，由于中小银行体系尚不发达，其融资需求依然难以得到满足。因此，政府应当出台政策，引导和鼓励中小型银行健康、快速发展，消除制约其发展的政策壁垒。中小银行的健康发展，有利于为实体经济特别是中小微企业、“三农”和社区，以及大众创业、万众创新提供更有针对性、更加便利的金融服务。同时，发展中小银行将产生“鲶鱼”效应，为银行业改革注入更多的生机和活力，促进多元化、多层次竞争格局的出现，有利于促进形成结构合理、均衡发展的金融体系，优化金融资源配置，提高市场效率。

主要参考文献：

[1]李敏.基于利率市场化改革的中小企业融资[J].经济问题，2005.8.

[2]陈琰，许非.利率市场化下中小企业融资与商业银行定价研究[J].金融与经济，2011.3.

[3]宗良.利率市场化短期推升企业融资成本[N].经济日报，2014.4.

[4]姬宁.利率市场化条件下中小企业融资研究[J].经济研究导刊，2010.33.

利率市场化的论文范文二：利率市场化下农商行业务转型分析

摘要：

高青农商行在利率市场化改革环境中具有快速反应、地缘性和集中经营的优势，存在金融产品创新能力弱、科技支撑体系落后和人力资源管理基础薄弱的劣势。同时，不断深化改革、出台扶持政策以及农村征信系统建设的加快也为农商行发展提供了良好机遇，但也存在农村城镇化发展步伐加快对农商行发展提出了新要求和客户群体单一的威胁。高青农商行可以通过采取网点经营转型、立足三农服务城乡社区、差异化营销和产品结构转型等策略完成在利率市场化背景下实施业务转型。

关键词：

农商行;利率市场化;业务转型

利率市场化改革是我国深化金融体制改革的重要内容，也是要素市场改革的一项重要工作。利率作为资金价格信号，不仅从总量上影响一国货币需求和供给，决定着经济社会投资和储蓄等行为，而且从结构上影响资源配置效率、产业调整和国民收入的分配。我国正处在发展转型的关键时期，通过优化金融资源配置促进实体经济转型发展意义重大，“十八大”报告中明确指出加快推进利率和汇率市场化改革。近年来，我国先后放开了以货币市场、债券市场为代表的批发市场资金利率管制，加速了利率市场化的进程，包括银行间同业拆借、国债、金融债及国内的外币存款利率。在此大的背景下，本文以高青农商行为例，在对其转型环境进行分析的情况下，探索利率市场化视域下农村商业银行业务转型策略，提高其市场竞争力。

一、高青农商行业务转型环境分析

虽然我国经济发展速度放缓，但是我国经济仍将是世界经济增长最具活力的地区之一。因此，要保证高青农商行面对利率市场化改革中业务转型得以顺利进行，分析其内外部环境就显得非常有必要。

(一)优势分析

1.快速反应优势。高青农商行依照现代企业制度建立一级法人体制金融组织，公司治理结构相对科学完善，使高青农商行经营管理中的各类信息能够快速传递，并能做出快速反应。同时，由于经营地域集中于高青县，内部组织体系分级少，决策链短，便于沟通、管理，因此，对企业能形成强大的资金需求吸引力。

2.地缘性优势。作为地方性银行，高青农商行与地方经济的发展有着千丝万缕的联系，在多年的发展过程中培育了与地方政府和企业的密切关系，具有良好的地脉、人缘资源，能够及时准确掌握当地客户的资信状况、经营效果和人品、人缘脉络，在获取信息方面具有地缘优势和时效优势。

3.集中经营优势。高青农商行由于能够专注于高青县三农建设、中小企业发展一级社区居民客户，因此能够将有限的资源集中于高青县域内，克服规模局限，有效运用自身资源，集中力量深化客户服务，更好地满足客户群体的需要。这种短小集中的经营模式有利于促进高青农商行在专业领域方面的深化和提高，有助于克服差异化和个性化服务可能带来的高成本，这对获得与多角度大跨度经营的大银行竞争的优势具有重要意义。

(二)劣势分析

1.金融产品创新能力弱。高青农商行业务品种单一，如理财业务、外汇业务等中间业务，都没有开展，这就削弱了高青农商行的竞争力。农商行与大型商业银行相比，信息技术相对落后，高级人才匮乏，金融创新能力较低，严重影响了高青农商行的社会认可度和竞争力。

2.科技支撑体系落后。由于历史性的原因，高青农商行还未建立起系统的科技支撑体系，现代化的计算机技术由于人员素质问题无法得到充分运用，只是利用计算机记账、编制报表、文字处理等，现代化的管理软件及工具应用较少。

3.人力资源管理基础薄弱。农商行由于地方国有体制的影响，人力资源管理基础相对薄弱，具体表现为：高青农商行拥有员工375人，员工中研究生为4人，占到员工的1.07%;中专(高中)生为135人，占总人数的39.47%;初中以下有35人，员工总数的9.33%，中专(高中)生以下员工所占比例接近一半。可见，高青农商行从业人员素质总体较低。另外，人力资源管理体系不够健全，内部激励机制、薪酬制度、人才培养、使用、管理等在某种程度上缺失和落后。

(三)机会分析

1.农商行不断深化改革的机遇。农商行作为农村金融的主力军，长期以来一直承担着满足农民基本融资需要的工作职责，国家支农、惠农政策也要通过农商行向三农领域传导。推进农村商业银行的组建步伐，可以支持消化历史包袱，吸引各类社会资本进入，加快推进城区机构整合和重点关注机构风险化解工作，把高青县农商行改造为运作规范、风险可控的银行类金融机构。

2.农商行发展的良好政策环境机遇。为支持农商行改制为区域性农村商业银行，国家将出台推进改革发展的扶持政策，政府及有关部门也将制定相应的配套措施，势必为农商行改革发展创造有利条件。有利的经济金融政策，为农商行提供了发展契机。

3.农村征信系统建设加快。高青县把金融生态环境建设作为政府工作的主要任务和基础性工程来抓，采取有效措施，不断培育完善良好的法制环境、行政环境、政策环境、信用环境和舆论环境。坚持政府主导、部门联动和全社会参与，加快推进社会信用体系建设，培养和提高各类组织和公民个人的信用意识。坚持依法行政，协调处理好各类经济纠纷和矛盾争端，严厉打击逃废银行债务的行为，提高金融胜诉案件执行率，依法维护金融企业的合法权益。这为高青农商行的发展创造了良好的信用环境，有利于降低农商行的贷款风险，提高高青农商行的竞争能力。

(四)威胁分析

1.农村城镇化发展步伐加快对农商行发展提出了新要求。中国农村经济正在进行的第二次转型，改革更加彻底，形式更加多样，内容更加丰富，整个农村经济正在从传统向现代、从低级向高级、从封闭向开放整体转型。如何准确把握好这种全方位的演进，迫切需要农商行做出理论和实践的回应。

2.缺乏优质的客户资源，客户群体单一。农商行信贷客户以农村居民为主，众所周知的原因，我国农民的收入提高速度受到了限制，导致个人信贷所占业务份额很小，所以客户也相对很少，高青农商行信贷的客户比较单一。

二、高青农商行业务转型目标定位

(一)加快迈向现代股份制商业银行的步伐以先进的中小商业银行为标杆，按照上市公司的标准规范内部管理，向良好银行标准靠拢，逐步建成治理科学、资本充足、内控严密、运营安全、信誉良好、管理规范、特色鲜明、服务卓越、业绩突出且具有较强价值创造力、核心竞争力和风险管理能力的现代股份制商业银行。

(二)具体目标一是资本充足率达到并动态保持在12%以上，核心资本充足率动态保持在6%以上;二是不良贷款占比严格控制在2%以内;三是贷款损失准备充足率保持在150%以上;四是拨备覆盖率保持在200%以上;五是流动性比率：流动性比率保持在25%以上;六是各项贷款率保持在75%以上;七是单一客户贷款集中度保持在10%以下，单一集团客户授信集中度保持在15%以下，全部关联集中度保持在50%以下。

三、高青农商行业务转型策略

(一)网点经营转型

1.实施网点迁址，抢占业务发展制高点。在打造精品网点过程中，高青农商行根据业务发展需要，坚持市场、成本、效益三原则，按照“合理调整城区网点、适度增设城乡结合部网点、巩固乡村网点”的工作思路，有计划地发展综合性、多功能、客户含量高的网点，努力做到网点间距适中，城乡分布合理，服务功能完备。对业务发展较慢、发展潜力较小的网点，采取抢占商贸中心、进驻高档社区、贴近重点企业等方式进行迁址。

2.提升服务水平，塑造农商行优质服务品牌。首先，加强服务监督力度，高青农商行在新装修网点配备了“优质服务客户评价电子系统”，该系统在业务处理完毕后，自动提示客户对临柜柜员的服务状况给予即时评价，并对柜员的业务量、评价情况自动进行汇总统计，增强了员工工作责任心和压力感，提升了服务的透明度和客户的满意度。其次，制定服务质量考核细则，结合人力资源改革实行了工效挂钩，实现了柜员服务评价的制度化、规范化。再次，采取飞行检查、明查暗访、聘请社会监督员等形式加强了对规范化服务工作的监督。理念的转变引领了服务形式、服务内容的创新，促进了服务质量、服务品质的提升。

(二)立足三农服务城乡社区

1.突出服务小微企业。拓展小微企业服务领域。以商贸圈、商会协会、工业园区和供应链为依托，优先满足农畜产品收购、加工、储运和流通等涉农资金需求。围绕农畜产品加工等支柱产业和新能源、新材料等战略新兴产业，积极探索做好产业链上下游小微企业信贷支持。

2.突出服务社区居民。实施“两小”转型战略。按照“贴近基层、贴近社区、贴近居民”原则，在社区范围内建立起覆盖社区居民生活需要的金融服务网络，提高便民服务水平和效率。结合自身实际，制定小区金融、小微金融“两小”发展战略。小区金融以高端客户人群为主，打造现代金融生活圈，在社区建立“自助设备+咨询人员”模式网点;小微金融以产业集群、市场为主，打造适合小微企业的金融服务模式，在小微企业聚集区建立专门服务网点。

(三)差异化营销

1.针对不同客户群体设置不同流程。针对客户群分类设定最适合的业务处理流程，尤其对优质客户建立快速反应机制，在客户需求受理、信用评价、业务审核、后期管理等方面适当压缩工作环节，简化流程，提升服务效率以提高客户满意度。针对零售业务，客户经理可通过授权代为办理优质客户的部分业务，直接提供终端金融产品的服务。

2.针对不同客户群提供不同产品。很多优质客户具有明显的个体差异性，对金融服务的需求也有明显差别。因此，高青农商行需加强产品创新，并积极发展中间业务，提供丰富且功能较齐全的产品，满足客户服务需求。产品是金融服务体现的载体，通过体验产品客户才能充分感受银行的服务，所以让客户真正感受到金融服务的益处，才能留住客户，提升客户满意度。

(四)产品结构转型高青农商行在发挥地方城乡融资平台作用的同时，还需大力开展各项中间业务，发展零售金融服务，更好地满足城乡中小企业和农村用户的金融需求。建议在发展传统的存贷业务、中小企业融资业务以及个人金融业务的同时大力开展以下金融服务：农村金融服务、银团互动工程、农房重建贷款、农业产业化企业贷款、农村产权担保贷款等，卡业务、电话银行和网上银行服务，开展相应的贷记卡服务，通过专家组综合考评设定持卡人信用额度，按照约定日期清偿款项业务。

参考文献：

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[6]杨展鹏，玉文凯.关于打造当地最佳银行服务品牌的实践与思考[J].区域金融研究，2013，(7).

[7]张四建，张汉斌.商业银行：加强小微企业金融服务、拓展利润空间[J].经营与管理，2013，(3).

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