新手投资债券的心路历程

2017-02-16

新手投资债券的心路历程是怎样的

一、小第一只公司债

今年，小美在二级市场上买进了人生第一只公司债。虽然在二级市场上的公司债券数量远远少于股票数量，但一只一只研究起来也比较费时间和精力，所以就从当时某专家推荐的数只债券中选择了一只。

选择过程是这样的：首先是了解这只债券的一些基本情况，比如公司所处的行业、公司本身的经营状况、付息状况以及专业机构的评价等;然后再回到债券本身，当时的票面价格刚刚过90元，距离100元的发行价有10%左右的上涨空间;再加上票息有7.8%左右，即便不幸被套住了，也能够通过利息来回补持有成本，相对安全。幸运的是买入之后，这只债券一直保持上升的趋势。

由于是头一次买公司债，心里还有些不踏实，在持有一个多月之后的2月28日就把这只债券卖出了，除去费用在38天里一共获得了5.65%的净收益。债券的波动比股票小多了，而且有着“就算被套住了，大不了收利息”的心态，以及作为尝试投入的资金不大，所以心理压力不大，整个过程感觉还不错。

其实，小美心中觉得，从中长期来说，债券确实有稳中求胜的能力，秘诀就在于利息。其实债券长期的利息收入影响力远远超过短期的价格波动。

二、第一次投资债券基金

以前，小美总觉得债券基金，似乎总是高大上的样子。慢慢地，小美也开始研究债券基金了。

由于像小美一样的普通投资者，很难有太多的时间和精力去深入研究债券。于是，小美就觉得咱普通小散进入债券市场的最佳方式还是债券基金。而且，购买基金意味着能够保持长期投资分散化，借助于专业人士的能力规避市场风险更能够获得持续性的收益。

债券和债券基金的优劣比较：

今年4月13日，小美通过网银申购了一只纯债基金。这只基金没有申购费率，如果持有时间超过30天则赎回费率为零，若短于30天则需要支付0.75%的费率(买的当时就想着怎么也要坚持一个月，即使到时候债基的情况不好，也可以减少些损失)，然后就是有包括管理费、托管费和销售服务费在内的总计1.3%的年费，其实这部分费用已经分摊在基金每日的净值中。

当时这只基金买的单位净值成本在0.9440，而到5月16日，基金的单位净值是0.9810，核算了一下，浮盈大概在3.92%左右。小美觉得，还不错。

三、第一次买银行债券理财产品

小美今年一直研究债券投资，在4月18日申购了一款银行推出的债券型理财产品。这款理财产品的债券投资比例最高能达到90%，说明书里提到，在配置信用级别较高、流动性较好的债券资产的同时也配置相当的同业存款，根据利率的走向来调整这两类资产的配置比例，以保证收益，也就是说当利率下降，就多配置些债券产品，反之则多配置同业存款。

小美其实还是很注重产品的流动性的。这款理财产品如果在一年之内赎回这款产品的资金，需要支付0.5%的费用，超过一年之上只支付0.2%。该产品鼓励投资者长期持有，以保持产品的稳定性。如果投资的钱是短期计划就不太划算，最重要的是，与债基相比，这个理财产品的流动性不是太好，每个月只在固定的时段开放申购和赎回。所以，小美不久就就赎回了这只产品.

四、投资心得

作为债券新手，小美尝试了债券投资的三大理财方式：直接在二级市场买卖公司债券、购买债券基金和购买债券型银行理财产品。以下式这三者的比较：

小美觉得，通过今年投资债券产品的经历，我发现债券投资不管是短期投资还是长期投资，在投资决策的时候应该考虑流动性、风险、投资期限、收益等问题。同时，综合考虑自身的资产，投资策略，投资目标等问题。

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