债券市场的现况是怎样的
HEADWIND(财政逆风),危机后联邦财政收入大幅下滑,因为预算平衡约束,很多部门和地方政府削减财政计划和大规模;伴随着削减开支和增加税收,联邦和地方政府的财政问题就如同经济复苏道路上的逆风。下面由小编为你分享债券市场的现况是怎样的的相关内容,希望对大家有所帮助。
债券市场现状的思考
债券市场概要
资金:今日央行公开市场逆回购1250亿元,到期1200亿,净投放50亿元,全天资金面偏紧,拆借难度加大,资金价格小涨。
债市:利率方面,上午国债期货低开,呈现横盘走势,下午尾盘翘尾上行,收涨于0.02%(T1609)。周末美国非农数据大幅超于预期,央行发布货币政策执行报告,透露谨慎实施宽松货币政策,这两件事均利空债市,活跃券160210早盘开盘收益率上行1bp左右。上午有进出口数据的发布,市场对此反应一般,继续在0.25bp的范围内震荡。下午三点半,农发10年招标结果大幅超于预期,投标倍数高达10倍且中标利率低于二级市场约4bp,点燃做多行情,160210快速下行1BP至3.15%,基本与周五收盘相近。超长端债券30年国债160008下行2.5bp至3.2975%,20年国开160205下行2.5bp至3.50%。主流机构认为这波收益率的下行行情主要来自于配置盘,一方面一级市场投标火爆,另一方面信用利差已被压缩至极限,且利率债的价值洼地被填平,无不显示配置盘力量强大,本周是经济数据集中发布期,债市能否回到基本面行情主导,拭目以待。二级信用方面,公司债多集中在2-4年,评级AA+以上,成交多在估值附近;中票方面仍然分化较大,值得一提的是近期钢铁煤炭受到青睐,16太不锈MTN001,11陕煤化MTN2,11首钢MTN1,等均是低于估值20-30bp成交。企业债成交继续以城投为主,且成交利率多在估值以下,估值收益率普遍下行。
一级债券市场
今日利率发行结果
农发行发行1、3、5、7、10年固息债,中标利率分别为2.1972%、2.6959%、2.9089%、3.1067和3.1184%,中标倍数分别为4.20、3.56、5.53、4.65和9.78倍。
Wind:沪指收盘升近1%收复3000点,权重板块表现强势,题材股相对低迷。煤炭、军工井喷,钢铁亦表现活跃,黄金股集体回调。恒大概念股爆发点燃地产股热情,万科涨逾4%,全天巨震11%;嘉凯城、廊坊发展涨停。上证综指涨0.93%报3004.28点;深成指涨逾1.22%报10468.89点;创业板涨1.02%报2130.59点。两市成交4138亿,上日为4019亿。沪股通净流入9.83亿元,当日130亿额度剩余120.17亿元,余额占比92%。盘面上,申万行业仅有色金属下跌,银行涨幅最窄;军工、煤炭、钢铁、房地产获资金青睐,涨幅靠前。题材股方面,黄金珠宝概念回调明显,航母、通用航空、卫星导航等指数涨幅居前。个股方面,热点股*欣泰跌近4%;华菱钢铁获优质资产注入,股价一字涨停;两只新股幸福蓝海、新华文轩首日上市,意料中顶格涨停。
其他债券市场
标的价格成交量涨跌
国债
期货TF1609101.7374340.005
TF1612101.4622260.025
T1609101.475107200.010
T1612101.16419-0.015
上海上证300417210.927
深圳深证1046924221.224
中小114629721.105
创业26745930.910
汇率即期价6.662
172
中间价6.662
209
离在差-116
远即差1518
债市新闻
新闻1 8月伊始银监会就《关于钢铁煤炭行业化解过剩产能金融债权债务处置的若干意见》(下称《意见》)向各银监局、各政策性银行、大型银行及股份制银行,以及金融资产管理公司征求意见,市场化债转股将从煤炭钢铁行业开始。
新闻2海通证券姜超:石油涨黄金跌,国内股平债涨;美国非农超增,英国启动降息;经济短期稳定,通胀继续回落;货币利率下行,货币政策中性。未来如果通胀重新回落,那么实物资产的配置价值将大幅下降,而配置重心将转向金融资产,其中债券应是投资首选,因其最受益于利率下降,而利率下降有利于股市估值提升,拥有稳定业绩的公司也值得关注。
任泽平:债市目前可能处于长周期提供的安全边际下,短周期的蜜月期。我们在年初提出“债市休整”,6月以来判断“经济通胀下行,利好债市”。2季度末-3季度初经济刚刚越过短周期的顶部,开始重回下行通道。通胀的高点可能在4月份已经过去,市场从滞涨幻觉重回通缩担忧。目前可买入长端利率债及短端信用债,而待货币政策确认经济和通胀基本面发出的明确向下信号后,介入短端利率债。
国泰君安:货币政策再宽松预期修复,国内资产荒仍然未减弱,债券收益率远未见底,高仓位坚定持有,低仓位逢调整加仓。
华创证券:英国央行降息并不会使得国内货币政策进一步放松;随着经济数据公布,市场对经济悲观预期也将逐渐修正,市场谨慎情绪会进一步上升,利率难有进一步下行空间。
新闻3 【债市负面】冀东发展集团:8月22日召开“12冀东发展债”持有人会议;锦州港:股权变更公告;山水水泥:上半年净亏损7.23亿元;贵阳城投:董事、董事长法人代表和总经理变更;两面针:拟变更1.3亿募集资金用途,以偿还短期融资券。
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