【退休理财】养老规划的基本常识

2017-06-22

一、养老保障体系的五重结构

每个人老了最大愿望，就是活得有尊严、有自由、有质量。但目前中国老年人70%依赖子女养老，只有20%能独立生活，10%能自由地生活。而传统的养儿防老做法并不可靠，因为要想养儿防老须同时具备三个条件：

其一是子女事业有成，有足够的经济能力赡养老人;

其二是子女道德素质较高，有孝心愿意赡养父母;

其三是子女的配偶能接纳父母并与公婆和谐相处。

可见，能同时满足以上三个条件的家庭并不多。因此，许多老人虽然能与子女共同生活，但是活得没有尊严、自由与质量，许多父母的老年生活不过是子女和孙子女的高级保姆，只管吃住，毫无生活品质可言。而现在的中国中年人一代是典型的夹心一代，既要养上一代，又要养下一代，还得为自己的退休作准备!长期以来，国人的退休养老主要靠儿女，再不就是靠单位退休金，或者靠自己的长年积蓄。

现在国家开始普遍实行社会强制保险，为参保人提供一定程度的社会养老保障，再加上一些公司自行实施的企业年金制度，以及保险公司推出的商业养老保险，使个人建立退休养老保障的渠道和形式趋于多元化。

因此，邓先生夫妇要立足于实际情况，多方面准备退休金：

第一块，现有资产的累积及其复利终值;

第二块，定期定额储蓄可累积部分及其年金终值;

第三块，保险的现金值及养老给付值累积部分;

第四块，社会养老保险和企业年金等单位职业退休计划所提供的养老资金;

第五块，子女赡养费的给付现值。

二、养老规划的主要内容与步骤

理财师为客户进行退休专项规划的核心包括两大块，一是计算要达到其期望中的退休生活所需的退休费用;其次是设计能达到退休所需的组合投资计划。

理财师计算退休所需费用，一般分以下九步来做：

第1步计算目前的生活开支;

第2步计算按目前物价水平预期退休时所需生活开支;

第3步计算退休之初保持同样生活水准的开支;

第4步计算退休后的总计生活开支费用;

第5步计算社会保障和单位职业退休计划所能承担的部分开支;

第6步计算自买商业养老保险所能承担的部分开支;

第7步计算现有投资资产的累积终值;

第8步计算养老费用缺口，即须靠退休储备来解决的部分;

第9步设计符合客户投资偏好的投资组合及定期定额投资计划，通过投资帮助客户积蓄退休所需的储备基金。

三、养老规划常犯的错误

(1) 起步太晚——最少要提早20年准备养老费用才比较轻松;

(2) 存的太少——至少应将年收入的10～20%拨入退休投资基金中;

(3) 投资回报太低——至少要实现年均回报6%;

(4) 被干扰太多——往往为了子女教育或大额开支而推迟退休储备或削减退休储备;

(5) 风险太高——退休投资绝对不能亏损，投资回报率至少要能对抗通货膨胀。

四、退休规划的阶段划分

在整个退休规划期间，分三个阶段进行财务安排：

退休准备阶段(2005年～2020年)即邓先生从今年40岁时开始退休准备，用15年时间进行准备，到2020年邓先生退休时正好55岁，这一阶段共15年。

积极型退休阶段(2020年～2030年)即邓先生55岁刚退休到65岁完全退休，这一阶段10年时间。这个时期有几个特点：

(1) 邓先生身体状况应较好，在医疗方面的开支不会太大;

(2) 邓先生仍有一定的劳动能力，可以采用半退休半劳动的方式，退休后从事一定的顾问、技术、服务获得少量的收入，弥补退休费用的不足;

(3) 邓先生可以利用这段时间身体状况较好、精力不错、时间充裕，实现自己周游全国的人生梦想，每年去两三个地方，10年基本上可以走遍全国;

(4) 这一阶段邓先生还可以进行有适当风险的基金投资。

被动型养老阶段(2030年～2045年)这个阶段是邓先生夫妇65岁到80岁终老间的15年，这个时期是完全退休、享受平稳安康的晚年生活为主要特点，不会再外出旅游，生活支出大幅降低，但保健医疗支出会大幅增加，其它支出则十分稳定，基本上没有什么收入来源。

五、退休规划假设条件

(1) 通货膨胀率：假设在未来通胀率年均为3%;

(2) 年利率：假设未来一年期储蓄存款年利率税后为1.8%;

(3) 社保投资回报率：假设年均1.5%;

(4) 货币型开放式基金的年均回报率：假设为3%;

(5) 债券型开放式基金的年均回报率：假设为4%;

(6) 指数型开放式基金的年均回报率：假设为6%;

(7) 股票型开放式基金的年均回报率：假设为8%。

六、退休储备的投资方式

根据邓先生的退休计划，要想在退休后的25年期间过自己想过的生活，就必须用退休前15年时间储备一笔钱，这笔钱以2020年为限，在计算邓先生退休前15年储备投资计划时，以2020年为终值，在计算退休开支计划时，以2020年为现值，2045年为终值。

假设邓先生退休初期储备了一笔钱用于退休养老，这笔钱以货币型开放式基金的方式存入，而不是以银行定期储蓄的方式，也不是股票债券基金方式存入，这是因为货币型开放式基金相比银行存款而言，有几个明显的优点：

(1) 收益率高：年均2%-3%，高于一年期银行定期存款税后收益，远高于活期储蓄存款。

(2) 取用灵活：只需T+1提前一天通知银行和基金公司，第二天就可以取回钱，非常灵活方便，不会影响紧急用钱调度。

(3) 免利息税：货币型基金的分红所得免收所得税。

(4) 安全无忧：货币型开放式基金主要投资于国债、金融债等极为安全的债券品种，不会用于投资股票、房地产等高风险品种，而且货币型开放式基金的运作全部由银行监管，不会有挪用的风险，非常安全，不会有本金的损失。

(5) 在国外，货币型开放式基金等同于现金，是最适合于老年人退休资金的投资品种之一。

(6) 由于货币型开放式基金的收益率基本上与通胀率相当，因此可以对抗通货膨胀，而存银行活期则只会导致资产缩水，无法对抗通货膨胀。

七、社会养老保险的基本规定

与以往老百姓靠子女赡养和自己积蓄养老不同，随着我国社会保障体系的建立和完善，只要城镇职工有正常工作，并按时足额缴纳社会保险费满15年，当男性年满60岁、女性年满55岁退休时，就可以从社会保障机构领取养老金，成为个人养老费用的重要来源。根据深圳市和国家关于社会保险的管理办法，计算养老金分几个阶段：

第一阶段：在深圳市于1999年制订社保养老金强制性和统一缴纳标准前，职工所在单位自行为职工缴纳的社保养老金，由于之前国家没有统一规定，因此各单位缴纳的金额与标准不一，一般没法计算，只能到社保局查询自己社保养老账户的累积余额，许多单位更是从1999年才开始为员工缴纳社保金。

第二阶段：1999年到2005年期间，根据深圳市规定，职工所在单位每月须为员工缴纳员工基本工资的8%作为社保养老金，同时从员工工资中代扣员工基本工资额的5%作为社保养老金，这13%的社保金中，11%计入个人社保账户，其余计入国家社保统筹基金。

第三阶段：2006年1月1日后，根据国家劳动与社会保障部的规定，调高个人缴纳社保金的标准，即单位每个月须按个人基本工资额的8%从员工工资中代扣代缴，而且也只有这8%进入到个人社保账户余额。

职工可以领取社保金的基本条件是：

其一是至少连续缴纳社保费15年;

其二是男性在60岁退休后开始领取，女性在55岁退休后领取。而职工领取社保养老金的标准是：

①领取时间的长短是从法定退休年龄开始，直到去世为止，如果退休后不到十年就去世的，可以领取个人社保账户余额部分款项;

②领取的养老金标准：由两块组成，一块是个人社保养老金账户余额的1/120，另一块是领取社保金前一年当地城镇职工平均收入的20%。如果职工在新的社保养老条例出台前就已参加工作并满一定年数，还可获得过渡性补充养老金和基本调节金(2006年8月，全国各地关于养老金领取的规定又发生了一些变化)。

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