附息债券百科知识

2017-03-08

附息债券是指在债券券面上附有息票的债券,或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。下面是小编带来关于附息债券百科知识的内容,希望能让大家有所收获!

附息债券基本介绍

债券按付息方式分类,可分为附息债券、 贴现债券、 零息债券、 固定利率债券、 浮动利率债券 。

这是一种 长期债券,期限一般在5年以上。这种债券的特点是,债券发行人每年或每半年按 票面利率支付持券人 利息,到期时归还持券人 本金 。

我国最早发行的 息票债券是1996年第六期记帐式 国债。其期限为10年, 票面利率是11.83% ,每年6月14日支付 利息。最近发行的 息票债券是2002年4月发行的记帐式 国债,期限为10年, 票面利率为2.54% ,每年4月18日支付 利息。

附息债券兑付方式

附息债券在发行时明确了 债券票面利率和 付息频率及付息日,到 债券到期日时,偿还最后一次 利息和 本金的债券。在 中央结算公司办理托管的附息债券,在债券附息日时,发行人委托中央结算公司通过 转帐方式向投资人办理债券附息兑付。

附息债券每次付息时需要进行债权登记,一般每次付息日的前一个营业日为债权 登记日, 债券登记日日终前卖出的不享有本期 利息。处于出押冻结状态或 回购未到期即待返售的债券,本期 利息归原持有人或回购方。在债权登记的付息过程中,发行人不迟于付息日上午将应付 利息划至中央 国债登记结算公司指定的 银行帐户。付息日,中央 国债登记结算公司按债权 登记日登记的债券托管名册所记载的各持有人的托管余额计算 利息,并向持有人指定的银行帐户划付。

附息债券计算公式

附息债券计算价格公式

其中:

P为债券价格,单位:元/百元 面值;

C= 票面利率(年%)×面值(元/百元面值);

i为买方 收益率,单位:年%;

n为买方自买入至持有债券到期整年 利息支付次数,不足一年部分不再计算;

d为从买方自买入 结算日到下一个最近的 利息支付日的天数;

息票债券的到期收益率的计算

其中:

P= 息票债券价格

C=年 利息支付额

F=债券 面值

n=据到期日的年数

对于一年支付一次 利息的 息票债券,我们有下面的结论成立:

1、如果 息票债券的 市场价格=面值,即 平价发行,则其 到期收益率等于 息票利率。

2、如果 息票债券的市场价格<面值,即 折价发行,则其 到期收益率高于 息票利率。

3、如果 息票债券的市场价格>面值,即 溢价发行,则其 到期收益率低于 息票利率。

附息债券百科知识相关文章:

1.什么是附息债券 附息债券的计算公式

2.债券如何投资

3.利率风险的管理方法

4.债券的种类有哪些

5.债券投资入门基础知识

更多相关阅读

最新发布的文章