居民资产配置应多混搭分散理财风险

作为中国利率市场化的重要一步，《存款保险条例》将于5月1日起正式实施，存款保险实行限额偿付，最高偿付限额为50万元。对储户来说，虽然短期内银行破产的可能性很小，但除了存款之外，那些在银行购买的理财产品，银行代销的保险、基金、信托等产品，以及投资者在银行证券托管账户中的钱，将不计入存款保险之列，这意味着消费者应当提高理财风险意识，资产配置应分散风险。

1.事件 存款保险为存款保驾护航

从去年11月30日《存款保险条例》公开征求意见以来，存款保险制度就备受关注，经过4个月的征求意见，今年3月31日，《条例》正式公布，自2015年5月1日起正式施行，中国存款保险制度也正式启航。

《条例》明确规定，存款保险最高偿付限额为人民币50万元。央行表示，50万元的最高偿付限额，能够为我国99.63%的存款人提供全额保护。

央行行长周小川日前接受部分媒体采访时更透露，当前我国存款保险考虑是以低费率起步。综合考虑国际经验、金融机构承受能力和风险处置需要等因素，我国存保起步时的费率水平大概在万分之一到万分之二，远低于绝大多数国家存保起步时的水平以及现行水平。

存款保险制度的意义不言而喻，交通银行首席经济学家连平指出，存款保险制度的出台有利于宏观金融稳定，是利率市场化改革的重要配套机制。

在优选财富高级理财经理李珂看来，新政策一实施，意味着存款由过去国家的全额隐含保险转为显性的有限担保，银行可能作别刚性兑付的时代。对于习惯存款的百姓而言，高利率不一定是最好的选择，靠谱的金融机构和理财手段才是应当着手关注的。

2.影响 银行理财回归“代客”本质

虽然听起来叫做存款保险，但是市民于女士非常担心自己的存款不再“保险”。“除了股票之外，我的大部分资金都买了银行的理财产品，听说以后银行也可以破产了，那我买理财产品还有保证吗?”于女士的观点代表了很多理财人士的顾虑。

银率网分析师毛亚斌告诉京华时报记者，一直以来，银行理财产品由于背书银行的信誉担保，即使是非保本的理财产品实际上也是“刚性兑付”的，被看做是安全的“高息存款”。但《存款保险条例》中明确指出，被保险存款包括投保机构吸收的人民币存款和外币存款，理财产品并不在保障范围内。

毛亚斌认为，对理财客户来讲，存款保险打破了银行理财产品刚性兑付的隐形保障，投资者在购买理财产品时，隐性刚兑也将打破，这将加速银行理财产品走资管化路线，促进银行理财产品回归代客理财本质。

银率网分析师殷燕敏分析，对于非保本浮动收益型理财产品而言，盈利亏损均由投资人承担。保本型理财产品的本金及固定收益是由银行保证的，一旦银行破产，也意味着银行不能履行担保。出现亏损的话，只能作为银行的普通债权通过司法程序处理。

3.支招 投资者应分散理财风险

毛亚斌坦言，存款保险为存款提供保障的同时，也为银行客户带来两个主要风险，本金亏损的风险和由于银行倒闭清算周期较长而带来的投资延期。“存款保险制度也使银行不再绝对安全，未来银行存在倒闭风险的情况下，银行储户、银行理财客户需要注意选择靠谱的银行存款和投资。”毛亚斌建议。

毛亚斌认为，即便是存款本身，可能也需要择金融机构而存。“存款保险制度规定，最高赔付金额为50万元，这50万元的额度能够覆盖多数储户的存款额度，但银行清算是个复杂漫长的过程，在清算过程中，一旦银行出现倒闭，储户无法即刻拿到相应的赔偿，这一过程无疑也是储户的损失。”毛亚斌指出。

渣打中国财富管理专家郑毓栋告诉京华时报记者，从长期来看，他建议投资者一来是要投资风险与自身相匹配的理财产品，二来则是要分散投资，不能将鸡蛋放入一个篮子中。

优选财富高级理财经理李珂也指出，最好把鸡蛋放在不同的篮子里，或者“混搭”理财，降低风险的同时或许还能增加收益。李珂告诉京华时报记者，短期内，银行破产或者说银行存款出现危机的可能性还不大，但随着利率市场化的推进以及目前相对宽松的货币政策下，银行理财产品收益率会相对下调，部分客户可能会将资金转移到互联网金融等更高收益的产品上，也需要关注其中的风险。李珂还提醒，投资者在选择理财产品时不应该只关注产品发行方的背景，更需要深层次地去挖掘产品投向以及所投标的的安全性。

“买非保本理财产品，投资者应充分了解自己需承担的风险。购买保本类理财产品，那就等于发行银行对该理财产品做了担保增信，只要银行不破产，依据产品说明书中的保本协议，本金是有保障的，投资者日后应尽量选择大型国有银行的理财产品更为稳健。”殷燕敏建议。