债券的定价模型有哪几种

1962年麦尔齐在对债券价格、债券利息率、到期年限以及到期收益率之间进行了研究后，提出了债券定价的五个定理。至今，这五个定理仍被视为债券定价理论的经典。以下是小编为你精心整理的关于债券的定价模型有哪几种的内容，希望你喜欢。

常见债券的定价模型的方法有三中

1.Discounted Cash Flow(DCF)现金折现法

2.Dividend Discount Model(DDM)股息折现法

3.Earning Growth Model(EGM)盈利成长法

三种方法从不从角度去看公司所产生的价值，然后用相应的折现率将未来的现金流变成公司的现值，理论上三者得出的结果是一样的，但由于操作上的不同处理，往往会得出不一样的数据，而这些数据大体上应该相同，差异则体现了计算时对公司的不同解读

相对估值在操作上相对简单，在默认市场对同类股票估值正确的前提下，用不同的企业数据(账面股本价值，销售额，净利润，EBITDA等)乘以相应的乘数(乘数是由市场上同类股票的估值除以其相应的企业数据得出的)

由于未来因素具有不确定性，无论用绝对估值和相对估值得出的往往都是一个价格区间

债券的估值

对于现金流稳定的债券(如国债，假定无风险，未来现金流完全确定)，只需找到和其风险，时间长度相应的市场利率，折现即可得出债券的价格，此种方法类似与股票的绝对估值法

股票估值分两大类

绝对估值和相对估值

绝对估值就是用企业数据结合市场利率能算出来的估值

具体思路就是将企业未来的某种现金流(经营所产生的现金流，股息，净利润等)用与其在风险，时间长度上相匹配的回报率贴现得到的价值。

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