期货交易指南

2017-02-16

最新期货交易指南

股指期货交易指南

周四大盘波动较小，整体维持宽幅震荡走势。板块走势来看，题材股依旧活跃，金融股继续呈现弱势调整，在市场大方向还未确立下，题材股依旧市场炒作主流。近期市场成交量能虽有增加，但仍以存量资金博弈为主。经济数据方面，7月财新中国服务业PMI为51.7，7月财新中国综合PMI为51.9，为2014年9月以来最高水平。央行周四进行500亿7天期逆回购，实现净回笼300亿。消息面，发改委发布信息，上半年居民消费较快增长，基础性作用持续增强，消费升级势能持续释放，呈现颇多亮点。关注国企改革概念表现和深港通进展。预计股指期货震荡为主，短线操作，关注IF1608在3200、IH1608在2200、IC1608在6200的压力。(殷双建)贵金属周四贵金属高位回落，整体保持高位震荡。数据显示，素有小非农之称的ADP就业报告显示，美国7月ADP就业人数增加17.9万人，好于预期的增加17.0万人，前值修正为增加17.6万人，初值增加17.2万人。随着经济接近充分就业，就业增速正在放缓。企业想要填补职位空缺正变得更加艰难，而空缺的职位已逼近纪录高点。美国芝加哥联储主席埃文斯周三指出，今年升息一次可能是合适的，尽管他担心通胀仍过低。重点关注美国非农数据。操作方面，保持偏强震荡思维，短多操作。套利方面，前期推荐关注做多白银做空黄金套利，目前价比将跌至65附近，已经建议止盈离场，后期价比反弹至70附近再介入。

有色金属交易指南

周四沪铜小幅回落，收盘跌1.1%。基本面上：精铜供给充足，货币政策转向预期将压制铜价;部分铜企被迫减产预期、行业自救等供给端改革支撑铜价，美国延缓加息给大宗商品喘息机会，但该来的总会来，英国脱欧预期更多流动性，目前预期迟迟未落地。技术面上，多头遇阻重要关口逐渐回落。消息面:据国家统计局网站消息，2016年7月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为49.9%，比上月下降0.1个百分点，微低于临界点。分企业规模看，大型企业PMI为51.2%，比上月上升0.2个百分点，持续高于临界点;中、小型企业PMI分别为48.9%和46.9%，比上月下降0.2和0.5个百分点，连续两个月回落，均低于临界点。操作上：多头遇阻重要关口，多单减持后待企稳或短线交易。周四沪锌高位回落，收盘跌0.7%。(姜世东)黑色系今日上海建筑市场20MM螺纹钢报价2370下跌30，成交清淡;唐山钢坯报价维持2090元，下跌20，日照港铁矿石现货报价维持460不变，成交一般。目前高温多雨使得淡季需求在价格上涨月余后成交越发低迷，而伴随着G20会议的临近，现货市场将维持供需两弱的格局。期货市场黑色板块今日集体下挫，螺纹、铁矿合约跌幅一度高达3%以上，尾市于M20均线处获得支撑，跌幅有所收窄。盘面看，螺纹钢、铁矿石主力合约分别在2500、480关键位置多空存在分歧，短期多空仍有争夺。操作上，关注在上述关键位的压力是否有效，可在此处轻仓试空。

塑料交易指南

/PPL1701周四略走软，9月期货贴水现货200元/吨左右;石化厂出厂价变化不大，现货市场略有松动，下游接货谨慎。PP1701周四高位整理，9月期货升水现货150元/吨左右;石化出厂价稳定为主，现货横盘，下游补货欲望不强。基本面概况：需求方面，部分厂家形容需求萧条，商家普遍反映高价销售困难。8月份PE棚膜需求逐步开启，而PP仍然处于淡季，开工率低迷，短期料难有太大起色。供应方面：8月份计划检修的产能仍然较大，且面临G20峰会的影响，但利润高企必然导致产出的增加，后期PP随着套利货源的释放和产量的提升，必然冲击市场，带来一个下跌的过程，时间点预计在9月后的可能性较大。目前L和PP走势仍然偏强，不宜轻易摸顶，等待沽空时机。建议寻低位逐步建仓多L1701空PP1701套利，今日价差1388(-55)

沥青交易指南

BU1612周四低位整理，目前仍然处于中长期均线下方。现货方面山东主流1830元/吨左右，12期货收盘升水134元/吨。原油供应压力增大，需求旺季不旺，技术上也在多条均线下方，中期趋势向下，按目前油价沥青仍然处于亏损状态，目前沥青产出和进口均处于较高水平，库存较为充裕。但炼厂亏损，对沥青底部有支撑。目前沥青需求已经有所好转，预料后期继续缓慢恢复，四季度预期较好，预料沥青继续震荡筑底。周四上期所沥青仓单26.908万吨(持平)。操作上，建议在1900附近开始少量建多，12月合约支撑位1900，目前1964。

橡胶交易指南

周四沪胶盘中下挫，RU1701最后录得下跌1.72%，跌幅仍居商品市场前列。现货方面，上海市场14年国营全乳报价在10650-10750(-50/+50)元/吨左右;越南3L报价在10900-11000(+100/+100)元/吨;15年泰国3号烟12650(+100)元/吨;人民币混合胶10550-10600(-50/0)元/吨。行业方面，近期国际市场消息偏空。一是6月底，泰国农合部提出了储备橡胶清库方案并获得通过，其计划近期再次提交议案，研究解除库存胶片每公斤不能低于60泰铢的禁售令。由此看来，泰国去年以来推出的两项关于橡胶的挺价措施——收储和限价或陆续退出，产区价格下行的风险正在加大。二是另一项挺价政策“出口吨位计划”大限将至。由泰国、印尼、马来西亚三大产胶国联合执行的61.5万吨出口量缩减计划，即将于本月到期。尽管三国计划近期再次聚首并讨论该项措施的延期问题，但市场对能否再次达成一致持怀疑态度。这是因为，一方面从上半年的出口数据来看，泰国出口量同比大幅增长12%，而另外两国则小幅下降4到5个百分点，说明三方的执行力度并不一致。另一方面，继续控制橡胶出口对已步入年内高峰期的全球供应影响甚微，难以达到支撑天胶价格的目的。而国内当前交易所库存高企，下月即将进入交割，这部分老胶一旦流向市场，也将令市场承压。操作建议短空1609，建议止损位10800。

甲醇交易指南

周四大宗商品多数下跌，郑州甲醇1609合约冲高回落收阴线，跌幅0.68%。现货方面，周四国内甲醇现货价格持稳为主。其中山东南部地区企业主流零售价格暂稳在1760-1780元/吨;华南甲醇市场早间开盘一般，该地商家出罐报价围绕在1890-1900元/吨;华东甲醇早间受期货高位支撑，报盘维持坚挺。太仓现货部分报1870-1875元/吨。对应到盘面上，甲醇1609合约冲高回落，持续上涨动力减弱，短线多单止盈后暂时观望。

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