什么是金融远期市场 金融远期的特点

2017-03-09

金融远期市场进行远期合约交易的市场,交易按约定条件在未来某一日期交割结算。那么你对金融远期市场了解多少呢?以下是由小编整理关于什么是金融远期市场的内容,希望大家喜欢!

金融远期市场的简介

远期外汇市场指成交日交易双方以约定的外汇币种、金额、汇率,在约定的未来某一日期交割结算的外汇对人民币的交易市场。

远期是合约双方承诺在将来某一天以特定价格买进或卖出一定数量的标的物(标的物可以是大豆、铜等实物商品,也可以是股票指数、债券指数、外汇等金融产品)。

远期交易将在未来约定日期开始的交易。外汇市场中的远期交易通常被表达为高于(升水)或低于(贴水)即期汇率的差价。如要获得实际远期外汇价格,只需将差价与即期汇率相加即可。

远期合约是相对简单的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一时刻按约定的价格买卖约定数量的金融资产。

金融远期市场价格的决定

原则上,计算远期价格是用交易时的即期价格加上持有成本(carrycost)。根据商品的情况,持有成本要考虑的因素包括仓储、保险和运输等等。

远期价格=即期或现金价格+持有成本

尽管在金融市场中的交易与在商品市场中的交易有相似之处,但它们之间也存在着很大的差别。例如,如果远期的石油价格很高,在即期市场上买进一油轮的石油并打算在将来卖掉的行动似乎是一项很有吸引力的投资。

一般来说,商品市场对供求波动更为敏感。例如,收成会受到气候和自然灾害的影响,商品消费会受到技术进步、生产加工过程以及政治事件的影响。事实上,许多商品市场使用的交易工具在生产者与消费者之间直接进行交易,而不是提供套期保值与投机交易的机会。

然而,在商品市场中也存在着基础金属、石油和电力的远期合约,在船运市场中用到了远期货运协议(FFAs)。

金融远期合约分类

股权类资产的远期合约

包括单个股票的远期合约,一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。

债券类资产的 远期合约

主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

远期利率协议

是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

远期汇率协议

是指按照约定的汇率,交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。

金融远期的特点

(一)协议非标准化

(二)场外交易

(三)灵活性不强

(四)无保证金要求

(五)实物交割

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