什么是船舶融资 船舶融资有什么特点

船舶融资业务主要适用于资产规模大、市场竞争力强、财务效益好、管理水平高、净现金流充裕的客户，以下是由小编整理关于什么是船舶融资的内容，希望大家喜欢!

船舶融资的简介

船舶融资是指以船舶资产(含在建船舶，下同)抵押或以船舶资产使用产生的现金流质押作为第二还款来源，满足借款人建造、购置、租赁、维修、使用船舶资产需求的贷款、保函等信贷业务，用途限于借款人主营业务相关支出。

船舶融资的特点

1、资金需求量大、筹集困难

船舶日趋大型化和现代化使得其价值日渐昂贵，船舶投资量大，船舶的投资回收期一般较长，通常在10年以上。由于船舶所需资金量大，投资回收期长，再加上风险较大，因此筹集资金的难度较大，增加了船舶融资的难度。

2、多种融资方式、决策困难

目前，没有一家航运企业能够而且愿意完全利用自有资金购买船舶，而是常常通过政府补贴贷款、商业银行贷款、发行股票、债券、融资租赁等方式中的一种或多种相结合的形式融资。由于各种方式都有一定的优点和不足，因此决策时必须认真考虑各种方式的融资条件。在实际操作中，决策需要达到成本、风险、效益的最佳组合，而影响这些方面的因素较多且具有不确定性，这给船舶融资决策带来一定的困难。

3、风险性较大

航运业是一个高风险的行业，而船舶融资作为航运企业经营中必不可少的一部分不仅受政治、经济影响，还要受金融市场、航运市场变化的影响，风险性也较大。如采用国外出口信贷要受国家政治关系的影响;采用单一币种受汇率变动产生的汇率变动损失风险以及过度负债融资造成的财务风险等。

4、船舶投资的国际性和无地域界限性

船舶投资的国际性和无地域界限性是它区别于其他融资的主要特征。香港的船东能够很轻易地向在新加坡设立办事处的德国银行贷款购买二手船，而钱最终支付给北美的范库弗峰。与此相似，船舶的建造国与船东的所在国也可以不一样，并且船舶的建造资金通常是通过国外货币融资。

船舶融资的决策

由于购买船舶所需筹资量大，风险性高，而采取不同的融资方式直接影响资金的成本水平，进而影响到船舶投资的经济效益。因此对船舶融资决策绝不能掉以轻心，要在研究产拨的基础上科学的加以分析决策。在同样的条件下，决策水平的不同可能会得到不同的结果。决策正确，可以用较小的融资成本筹资到风险性低、金额大的资金;决策若不正确，轻则使企业蒙受损失，重则给企业今后发展带来沉重的债务包袱，甚至有破产的危险。此外由于筹集资金较困难，航运企业更要深人研究船舶融资才能开拓多种融资渠道，吸引国内外资本市场上的资金为我所用，扩充船队以求日后发展。总之，只有研究好船舶融资，才能使融资决策达到技术上先进、经济上合理、客观条件上可能这一满意目标。

船舶融资渠道众多，有政府资助，商业银行贷款，国际金融组织和机构的贷款，融资租赁，以及航运企业发行股票、债券等多种筹资方式，不同的筹资方式所涉及的资金成本、偿还期限、还款方式以及其他方面的限制条件都有差别，船舶融资环境也非常复杂，除了企业内部的资产结构、经营管理水平等内部影响因素外，国家政治、经济、法律以及国际金融市场、国际航运市场的变化等诸多客观环境都制约着航运企业的融资活动。在如此复杂的主客观条件的制约下，企业要以较低的成本融通到扩充船舶运力所需要的最低资金数量，并将融资风险控制在企业可化解的能力范围内，就必然涉及到船舶融资的决策问题。

所谓船舶融资决策，就是在多种可行的融资方案中，选取最优的融资组合方案，较好地平衡最低融资成本与最小融资风险的关系，以满足企业扩充船舶运力所需的最低资金数量。这是一个多决策变量、多决策目标的系统优化问题。随着我国现代航运企业制度的建立与逐步完善，企业作为一个自主经营、自负盈亏的市场主体，船舶融资决策质量的好坏，直接关系到船舶投资效益和企业资本结构的好坏。因此，加强对船舶融资的研究具有重要的现实意义。首先，我国航运企业作为一个自主经营的市场主体，要根据船舶的生产经营特点，依法自主经营，自主选择资金来源渠道和融资方式，自主确定融资规模和融资结构。为此，必须加强船舶融资的成本效益分析，力求降低资金成本，提高资金收益;其次，航运企业作为负债经营的市场主体，需要合理地确定企业的资金结构，有效地控制负债风险。按照财务杠杆原理，当企业息税前资金利润率高于借入资金利率时，借人资金越多，企业自有资金的收益率就越高，但同时，企业的负债风险也越大。因此，必须进行船舶融资规模、举债结构的分析，以及经济环境变化对企业负债风险的影响分析等，以确保企业负债经营安全有序的进行。

航运企业在进行船舶融资时，要实现筹资结构最优化，提高资金使用效果，增强企业自我改造、自我发展和对市场的应变能力，主要应遵循以下几条基本原则：

1、稳定性原则

航运企业的融资活动应保持适当的稳定性，这首先是指借入的资金能保持一定的稳定性，即借款期限要相对长一些，以便在安排资金的使用时有一定的余地。因为借人的资金是企业的负债，如果到期不能按时偿还，将破坏企业的信誉。其次，融资方式也要保持相对的稳定。一般来说，如果过于频繁地更换航运企业的融资方式，将很难使投资者对企业的信誉有所了解。第三是指要与有业务往来关系的金融机构保持相对稳定，航运企业在融资时，受其业务范围、自身信誉和金融市场信息掌握程度等因素制约，因而应选择与其业务往来频繁的金融机构，以达到省时、快捷优先的目的。

2、合理资金需要量原则

确定企业资金需要量的合理界限，是航运企业进行融资决策所要考虑的首要问题，在确定企业资金需要量时，应着重考虑企业规模经济的需要。在一定技术水平条件下，企业存在一个能够取得最佳经济效益的生产规模。按照规模经济规律，生产规模的过大或过小，都会引起成本的上升，效益相对下降。因此，企业在进行船舶融资过程中，应根据规模经济的需要，确定最佳船队发展规模，筹措足够的资金，以实现企业的最佳经济效益。

3、融资成本最低原则

市场经济条件下，船舶融资渠道、融资方式多样化，企业应通过对筹资方式的选择，尽可能降低筹资的综合资本成本，达到筹资结构的最优组合，实现企业利润最大化。

4、最佳融资组合原则

最佳融资组合包括融资规模的确定、融资成本的取舍、融资风险的衡量，以及财务杠杆的运用等。要求在融资整体规划上采取内外融资结合的策略，在偿还方式上选择成本最低方案，在偿还期限上采取分散化策略等。

5、融资方式可转化性原则

航运企业在筹集资金时，应充分考虑融资方式的调整弹性，即各种融资方式之间相互转化的能力，采取多元化、分散化的融资方式，以避免或减轻融资风险。