2015年投资理财有哪些途径

2017-03-18

投资理财的工具主要有储蓄、保险、股票、基金、外汇、黄金、收藏品和投资信托等。那么,2015年投资理财有哪些途径呢?

股市:无牛市多牛股

去年A股呈现结构性分化,盘中沪指一度创下四年半新低。上证综指、沪深300指数、深成指相比2012年底小幅下跌,而创业板指和中小板指数则分别上涨,其中创业板指数一路飙升,年内涨幅一度高达逾九成。

今年A股将继续呈现去年“无牛市,多牛股”的格局。由于经济周期波动小,今年以周期行业为主的A股机会不会太多。利率上升又对股票估值形成压制,综合指数将弱势明显。

不过,今年是改革推进之年,预计将带来结构性投资机会,信息化、服务化、国企改革、环保、土地改革、农业现代化等成为可期待的主题。

银行理财:需要均衡配置

除定期存款外,去年稳定收益较高的还属银行理财产品和货币市场基金,一年下来差不多可以拿到5%的收益率。

在利率市场化背景下,今年投资产品市场上银行理财产品依然占据着重要一席,无论是发行数量还是产品的收益率,都将有持续上升的趋势。银行理财产品因其风险相对较低、收益相对稳健的特点,成为资产配置不可或缺的部分。

但要提醒大家,在各大银行年化收益纷纷“破5奔6冲7”的时候,购买不能只看预期收益率,要认真研究产品的投资方向,遇到高预期收益理财产品要提高警惕,对于自己拿捏不准的理财产品条款和风险属性,应该咨询专业理财师;购买理财产品时要选择正规的金融机构和渠道进行办理。

基金:市场低迷正可买入

基金投资的逻辑不同于单个股票,其考量的是当前整个市场是否具有投资价值。

从估值角度分析,自2007年10月中国股市见顶回落以来,调整时间已达六年,目前整体估值处于合理区域。从长期来看,只要未来我国经济能够顺利转型,保持平衡增长,最终一定会体现到证券市场上。

从证券市场整体分析,目前估值不高,意味着未来上涨有空间,目前市场低迷却是基金投资的好时机。投资者应根据基金公司的长期业绩表现,结合自身的风险偏好、财务状况等进行投资品种、规模、组合的选择。

基金年度业绩排名战悬念丛生。公募基金中,股票型基金前20名收益率都超过30%,混合型基金前20名盈利也都在20%以上,远胜同类理财产品和同期大盘。

债市:吸引力渐失

去年4月末,监管机构清理债市中代持、丙类户和一级半市场等现象;5月,央行启动央票,外汇占款大幅减少,季末财政存款上缴等因素合力形成资金流动性减弱,债市开始走熊。以往被认为风险较低的债券型基金去年出现了大面积的亏损。

另一方面,余额宝为代表的互联网类活期产品对传统银行活期存款产生冲击,银行存款成本将逐渐向货币市场收益率靠近,面临趋势性的抬升;固定收益类的信托、资产管理等非标产品,大大推升了收益率水平,这让今年债券收益率显得吸引力不足。

房地产:结构性上涨

伴随持续三年的限购政策威力递减,去年房价整体重拾上涨势头。不过,在一线城市房价连续数月同比涨幅超过20%的同时,诸多三四线城市后劲不足。今年房价仍会温和上升,继续呈现明显的区域差异,投资者需进行区域选择配置。

一线城市虽然供给会有所增加,但需求依然较为强劲,预计房价仍将领涨;二线城市供需较为平衡,预计房价将平稳上涨;三线城市则已经处于长期的去库存阶段,预计房价将与去年基本持平,甚至出现下跌。

十八届三中全会及中央经济工作会议均未提及“房地产调控”,表明政策走向市场化。土地改革、国企改革、养老、城镇化、二胎等预计带来新的政策红利。

黄金:投资难度加大

国际金价去年上演“高台跳水”,由近2000美元/盎司的历史高位一路下行跌破1200美元/盎司。

影响大宗商品价格走势的基本因素大致可以归纳为:供需因素和定价货币的购买力因素。前一因素,预期今年全球经济回暖,但仍将是相对有限的复苏,有利于大宗商品价格趋稳回升;后一因素,预期定价货币美元在QE退出、美国经济领先复苏的支持下将走强,会抑制大宗商品价格回升。

渣打银行近日发布的研报认为,美国经济复苏势头正在加快,将带动美元进一步走强,由于预计美元实际利率将开始上升,金价势必会承压,因此预计今年黄金均价或为1200美元/盎司。

汇率:美元王者归来

今年人民币小幅升值,人民币兑美元的汇率可能破6,并将加大双向波动的弹性。

去年人民币兑美元升值约2%,实际有效汇率升值约7%。中国的经常账户顺差占GDP比重已经从2007年的10%缩减至目前的略高于2%。从经济基本面角度看,人民币目前已经不存在大幅低估;美国财政紧缩力度放缓、货币政策边际上趋紧理应支撑美元在今年有更好的表现,人民币继续升值的空间有限。

人民币大幅贬值的可能性也不大。内外需基本面因素仍支持贸易顺差和FDI净流入在相当长的时间内持续下去。为了推行人民币国际化,预计央行会继续维持坚挺的汇率政策。

伴随着美联储缩减购债规模,上半年有利美元,下半年还要看其它经济体的复苏情况。日元兑美元预计继续上涨;澳元兑美元预计波较大;欧元兑美元会相对比较沉闷,波动空间比较窄;英镑的走势可能比欧元强。

“宝”:亦有风险

去年6月阿里巴巴推出余额宝后,层出不穷的各种“宝”不约而同地觊觎着百姓口袋里的闲钱,传统金融机构争先恐后登录微信,基金公司则纷纷进驻淘宝开店。微信二维码支付、微博支付、手机钱包、声波离线支付……各种新潮第三方支付手段的次第亮相,让借助互联网技术展开的金融创新,真真切切地渗透进了普通民众的日常生活。

追逐互联网金融的群体虽然不断庞大,但毕竟是“碎片化”理财,吸引的大多是零散资金。其实,各种“宝”也是基金产品,有可能“缩水”,投资者不能只看到眼下的高收益,忽略了亏本的风险。

保险:保障和养老早规划

很多人觉得自己年纪还轻、身体健康,不需要那么早考虑健康和养老问题,其实健康问题难以预料;退休养老上投入则是一件时间跨度较长的投资。健康、养老规划越早,时间越长,未来储备越多。

对年轻人来说,可以考虑购买重大疾病健康险、意外伤害医疗险和住院费用医疗险套餐。对于小康之家来说建议购买综合保险,鉴于当前利率水平较低,可在留有应急之需后将剩余资金购买中长期的分红型保险产品;经济条件比较宽裕的家庭还可以给儿女在教育基金、健康医疗等方面投保。

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