保险公司财务管理

2017-04-09

保险公司财务管理：特殊性和目标

保险公司财务管理通过实施具体的财务活动和财务决策、制定财务预算、进行财务分析和控制等措施为各方提供及时有效信息，避免或防范风险，支持并参与经营管理。

特殊性表现为以下几个方面：

1保险公司现金流的特殊性(现金流入先于现金流出);2保费收入确认的复杂性(需要计提未到期责任准备金);3保险精算对利润的影响(通过精算技术提取的准备金与利润之间存在此消彼长的关系);4动态的现金流管理;5需要满足更加严格的财务监管(GAAP，SAP，信用评级)

目标：

基本目标是保证偿付能力(从监管要求和保单持有人的角度)，根本目标是保证保险公司的价值最大化(从公司所有者或者投资者的角度)

公司治理包括两层含义：公司治理是一组合同关系;公司治理的功能是分配权责利。

三种公司治理结构模式：以英美为代表的市场主导型模式、以日德为代表的银行导向型模式、以韩国和东南亚为代表的家族控制型模式。

保险资金战略配置的理论，了解配置步骤和流程

步骤和流程：

考虑的因素：资产与负债的匹配、风险与收益的匹配、公司经营战略的需要、政府监管部门的要求、资本市场状况的制约。

主要步骤：

1进行资产负债的匹配：确定风险资产的上限(用低风险资产来匹配资产负债表的技术负债部分，用风险资产来匹配偿付能力资本金);保证资产的久期和现金流安排相匹配;

2确定资产混合比例(设定目标收益率和风险度;计算备选资产类别的历史收益风险状况;利用情景分析确定资产类别的未来收益风险状况;确定资产比例);

3对各类别资产比例进行再平衡和动态调整

保险资产委托管理模式中的资金运作机制包括资产委托和资金委托两个方面

1目前保险资产应侧重于自身的收益目标和市场进行比较，包括三个方面：与同业比较、与市场情况比较、与自身收益目标比较。

2应从资产类别和投资账户等多个角度进行。

3应比较收益和风险。证券投资的收益指标有净指增长率、利率，风险指标有久期、凸度、Alpha、Beta等;非证券投资的收益指标有内部收益率、投资回收期等。

保险公司资产负债管理

了解资产负债管理的背景及基本原则

资产负债管理途径(投资策略、产品设计、再保险、整体分析)

传统方法是通过资产负债的匹配使公司免除利率风险(免疫);

新方法：1选择权定价;2动态套期保值;3在险价值VaR;

保险公司绩效管理

绩效管理是基于公司的整体目标，设定各部门和员工绩效目标，并进行评估、反馈和认可等方面的管理。

目标是在全公司范围内建立有效的以业绩为驱动的绩效管理程序

设计原则：1以价值为驱动;2业绩的透明性;3系统化;4以业绩和激励为导向

确定公司KPI关键业绩指标的步骤：1明确公司价值树;2找出对公司价值有重大影响的指标;3将这些指标层层细分到各个业务单位职能部门和个人。