新手入门外汇基本知识

2017-06-26

新手入门外汇基本知识

1、什么是外汇

外汇的概念一般可从动态和静态两方面来理解。

动态概念：

是指把一个国家的货币兑换成加外一个国家的货币，借以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。它是国际间汇兑的简称。

静态概念：

目前所说的外汇，一般多指此静态意义上的概念，是指以外国货币表示的可用作国际之间结算的支付手段和资产。作为国际支付手段的外汇必须具备三性：可支付性、可获得性和可换性。根据我国1997年1月修正颁的《外汇管理条例》规定，这种支付手段和资产可包括：

1)外国货币，包括纸币、铸币;

2)外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、公司债券、股票等;

3)外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等;

4)特别提款仅、欧洲贫币单位;

5)其他外汇资产。

2、什么是外汇交易

顾名思义，外汇交易就是一国货币与另一国货币进行交换。世界上有许多不同的国家，流通着不同的货币。例如，在美国是美元，在英国是英镑，在日本是日元，在德国和法国则是欧元，等等。这些不同货币之间的交换行为就是“外汇交易”，也称“外汇兑换”。

外汇交易是货币对的买卖，买入某种货币的同时，就意味着卖出另外一种货币。例如欧元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY)。

当前市场上常见的外汇交易品种，主要可分为现钞、现货、合约现货、期货、远期交易等几大类。

1)现钞交易：

是指旅游者以及由于其他各种目的需要外汇现钞者之间进行的买卖，包括现金、外汇旅行支票等;

2)现货交易：

是指大银行之间，以及大银行代理大客户的交易，买卖约定成交后，最迟在两个营业日之内完成资金收付交割的交易;

3)合约现货交易：

是指投资人与金融公司签定合同来买卖外汇的一种方式，此方式比较适合大众投资;

4)期货交易：

是指按约定的时间，并按已确定汇率进行，按照美元买卖一定数量的另一种货币方式。

5)远期交易：

又可称为期汇交易，是指买卖成交后并不交割，而是根据合同规定，在约定的日期办理交割的交易方式。这种交易方式，合同可大可小，交割期一般也较灵活。

三、什么是外汇交易市场

外汇交易市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的，通过中介机构，以各种货币为买卖对象的交易市场。

与其它金融市场不同，外汇交易市场并没有具体地点，也没有中心交易所，而是透过银行、企业和个人之间的电子网络，展开货币交易。外汇交易市场正式建立于197年，目前是全球交易量最大的金融市场，日均交易量高达5、5万亿美元。

那么，偌大的外汇交易市场，都有哪些参与者呢?总体来说，可包括以下几类：

1)各国中央银行

各国中央银行是外汇市场的特殊参与者。他们进行外汇交易不是为了谋取利润，而是在执行国家金融政策，目的是为了监督和管理外汇市场，引导汇率向对其经济有利的方向变动，使之有利于本国宏观经济政策的贯彻或符合国际协定的要求。各国央行名称各不相同，但行使的职责却大体一样。比如中国叫“中国人民银行”,美国叫做“美国联邦储备委员会”,日本叫做“日本银行”等。

2)外汇银行

外汇银行是外汇市场的主要参与者，具体包括专业外汇银行和大型商业银行，一般承担外汇买卖以及资金的融通、筹措、运用与调拨等职责，是外汇市场的轴心。90%左右的外汇买卖业务，尤其是大宗交易，都是在外汇银行之间进行的。

3)外汇经纪商

也可称“外汇交易中介商”，他们是存在于中央银行、外汇银行和普通客户之间的中间机构，自身并不买入或卖出外汇，只是充当“月老”的角色，为外汇买家和卖家牵线搭桥。他们的参与使外汇市场的运转更为顺畅，尤其是为大宗的外汇买卖交易提供了很多便利。

4)保险公司等投资机构

各国的社会保险、生命保险、各种基金等投资机构和投资组织是外汇市场的又一个主要参与者。在这些投资机构的投资组合中，外汇市场往往是他们投资的一个重要组成部分，甚至在某些特定时期，外汇市场是他们的主要投资工具。比如在上个世纪中后期，日本保险行业的巨额资金是外汇市场的一大主力，他们的买入或卖出往往会成为短时间内美元/日元上升或下降的风向标。

5)对冲基金

对冲基金利用其广泛的信息渠道、先进的分析方法和交易方式常常在外汇市场上呼风唤雨，在影响汇率走势和波动幅度的同时，从汇率差价中获取巨额利润。他们在外汇市场的投资交易中，增加了市场的流动性，扩大了市场的成交量，是外汇市场不可或缺的参与者。

6)进出口企业

进出口企业是外汇市场上根据实际供需关系进行交易的市场参与者。他们无论是进口商品还是出口商品，都需要通过外汇市场购入或出售大量外汇，而且不可能因为汇率的上升或下降而停止进出口货物的交易。在实际交易活动中，进出口企业也会利用外汇期货、外汇期权、掉期交易等等方式规避汇率波动的风险，这些交易工具和交易方式大多是在外汇市场实现的。

7)个人投资者

与上述外汇交易参与者相比，个人投资者的交易额在外汇市场的成交量中占比相对较小。但近年来随着外汇交易投资环境和各国相关政策的改变、互联网的发展、外汇交易普及度不断提高，个人投资者的数量近年来一直在呈几何倍数上升，增长较快，已经成为外汇市场一股重要的新生力量。

以上外汇交易市场中的七大主要参与者，如果从另一个角度看的话，其实也就是两类：个人参与者和机构参与者。在全球不同的外汇市场中，这些参与者们根据自己的交易目的各自发挥功能，促使整个外汇市场有序运行。

四、全球主要外汇交易市场

目前，世界上大约有30多个主要的外汇交易市场，它们遍布于世界各大洲的不同国家和地区。其中，最重要的有欧洲的伦敦、法兰克福、苏黎世和巴黎，美洲的纽约和洛杉矶，澳洲的悉尼，亚洲的东京、新加坡和中国香港等。

细心的你可能注意到了，没有中国大陆。虽然中国大陆是当前世界上第一大外汇储备地区，但在全球外汇交易市场中的占有率却很低。不过，这两年随着国家各方面政策的利好，笔者深信：我国的外汇交易市场地位在未来一定会有质的改变。

最后，附上全球主要外汇市场的交易时间：

(世界上的各外汇市场在营业时间上相互交替，因此外汇交易是5*24小时。)

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