可转债有哪些投资攻略

2017-03-19

什么是可转债?可转债有什么价值?可转债股时机选择和投资攻略是什么?下面小编来告诉你。

可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场,就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。可转债具有债权和期权的双重属性,其持有人可以选择持有债券到期,获取公司还本付息;也可以选择在约定的时间内转换成股票,享受股利分配或资本增值。可转债对投资者而言是保证本金的股票。

当股市形势看好,可转债随二级市场的价格上升到超出其原有的成本价时,投资者可以卖出可转债,直接获取收益。

当股市低迷,可转债和其发行公司的股票价格双双下跌,卖出可转债或将转债变换为股票都不划算时,投资者可选择作为债券获取到期的固定利息。

当股市由弱转强,或发行可转债的公司业绩看好时,预计公司股票价格有较大升高时,投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票。

可转债的债券价值

在可转债交易过程中,经常会出现其正股价格低于转股价的情况,这时可转债投资者转股就无利可图,理性的投资者将会继续持有可转债。到期时要求公司还本付息。

投资者可以对可转债转股时机选择和投资攻略进行了解,从而进行有利投资。

可转债的转股价值

由于可转债和正股价格都存在波动,要确定将可转债转股是否值得,就必须通过计算。一般而言,可转债的转股价值等于其正股价格除以其转股价。例如,华电转债的转股价为3.14元,其正股华电能源(4.72,0.00,0.00%)2005年5月24日收盘价为3.69元,其转股价值即为3.69/3.14=117.52元,高于华电转债的收盘价117.12元,说明华电转债出现略微折价。

如果可转债的折价较大,便会出现套利空间,投资者可以低价买入可转债,并在转股后抛出,但要冒隔夜风险。因此在套利作用下,进入转股期的可转债价格往往要高于其转股价值,高于的部分为转股权利的期权价值。在可转债正股高于转股价且不断上涨时,可转债价格也要不断跟涨,投资者便可因此获利。

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