国债逆回购保本保收益

伴随着年末临近而不断推升的资金价格，在沪深两大交易所，债券逆回购利率亦明显攀升，在大多时候收益率普遍超过同期银行理财产品收益率，在后市不够明朗、震荡市犹存的行情下，国债逆回购的投资价值凸现。下面由小编为你分享国债逆回购保本保收益的相关内容，希望对大家有所帮助。

什么是国债逆回购保本保收益

一、首先，我们简单回顾一下国债逆回购的含义：国债逆回购交易其实是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息;别人用国债作抵押，到期还本付息。其交易方向为“卖出”资金;“价格”为约定年化收益率。

二、回购交易的操作要点

1、只要开通A股股东账户(股票账户)，即可以通过交易系统自助操作，无需签署协议。

2、交易规则

(1)委托方式：在股票账户内选择“卖出”。

(2)委托价格：按回购国债每百元资金应付的年收益率报价，报价时可省略百分号(%)。

①价格变动单位

沪：0.005或其整数倍 ; 深：0.01或其整数倍

②价格申报限制：买入不得高于“现价”10%，卖出不得低于“现价”10%。

(3)委托数量：我司系统债券都是按张(面额100元)存放，按张委托。系统若显示“无可用资金”，可依旧按照“拟投入逆回购操作金额除以100 后所得整数值”作为委托数量进行操作。沪：100手即1000张(10万元)的整数倍;深：1手即10张(1000元)的整数倍。

两市单笔数量不超过1万手即10万张(1000万元)

3、到期日的计算

到期日=委托日+回购品种的天数(该天数以自然日计)

可取日：到期日白天资金可用但不可取，到期日晚上清算后，下一个工作日资金可取。(如到期日是节假日，清算顺延到下一工作日进行，资金可取时间也相应顺延，如下表)

资金占用期：如GC003(三天回购)，在周一、周五做，资金的占用期是3天，在周四做，资金的占用期是4天，在周二、三做，资金的实际占用期是5天。

4、逆回购操作时的资金情况

假如客户操作10万元的国债逆回购，则冻结的资金为10万元+回购的费用(费用视回购天数不同而有所区别)。逆回购的利息部分是在到期日晚上清算后才入账，可取日可以取出。

5、回购利息计算

国债回购利息=利率÷360×金额×天数，其中收益率(利率÷360×天数)的结果四舍五入精确到小数点第5位

【例】一个投资者于T日以100万元做了一天期的国债逆回购，成交价格为7.5%，那么其T+1日的收益为：(1，000，000×7.5%÷360)-10=198.33元;

三、国债回购的投资技巧：

1、现阶段，国债逆回购交易较为活跃的品种为1天、7天及14天的产品，1天的逆回购交易日成交额达500亿元，7天也达250亿元左右。交易活跃的品种说明需求较旺盛，因此利率水平也较高;

2、国债回购利率与资金市场的供求有着密不可分的关系。在每个月末、季末、特别是长假期前夕，国债回购利率明显地跳高，这由于通常是银行不惜高息揽储的时间，市场上的资金需求量较大，从而推高了市场资金的价格;

3、在204001中，一般周四利率高，主要是因为周五资金回来后不能取，相当于周四支付了三天的利息，周五操作204001，虽然资金周一回来，但是只有一天利息，因为在周四的时候已经预支了三天;

4、自动回款——比如说是做1天逆回购，则在T+1日，客户资金可用，T+2日可转帐，而且是自动回款，不用做交易(一般第二天开盘前资金就回来，不影响第二天资金使用)

掌握以上这些规律和小窍门，相信精于理财的你一定会有效提高您的现金管理效率及收益了!

(兴业证券南平分公司供稿)

通过小编的介绍，相信大家对国债逆回购保本保收益已经有了一定的了解。

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