利率市场化对中国的影响相关论文
国家的发展离不开经济的蓬勃,而经济的蓬勃又与银行、金融市场的发展分不开,银行、金融市场的波动又是与利率之间有着千丝万缕的关系。下面是小编为大家整理的利率市场化对中国的影响相关论文，供大家参考。
利率市场化对中国的影响相关论文范文一：利率市场化的必要性与改革探析
摘要：
我国利率市场化改革经历了20多年。本文从利率市场化的内涵，利率市场化的影响，我国进行利率市场化的原因，各国利率市场化对我国的启示以及我国进行改革的措施，介绍了我国利率市场化的改革趋势。
关键词：
利率市场化;金融监管;渐进式;改革趋势
利率市场化改革从1996年开始，直到2015年10月24日，中央银行宣布放开存款利率上限浮动区间，利率市场化才基本实现，银行对存贷款利率拥有了自主定价权。利率市场化是我国金融体制改革的重要内容，对于我国的经济发展有重要意义。
一、利率市场化的含义和特点
(一)利率市场化的含义。利率市场化即金融机构可以根据自己对市场的判断同时结合自身情况来决定利率水平。最终形成以中央银行基准利率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融机构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。
(二)利率市场化的特点。
1.渐进性。利率管制存在很长的时间，这对于宏观调控、银行经营、企业融资、居民储蓄心理有很深的影响。利率市场化改革作为国家经济改革的一部分，需有其他改革配套推进，不能单枪匹马地冒进。它对于经济的影响巨大，国家要彻底，同时平稳地从利率管制过渡到利率市场化，必然要进行渐进式的改革。
2.突破性。利率市场化的实质是由市场供求关系决定利率水平。这使国家失去对利率的决定权。国家从当事人变成了第三人，从决定者变成了引导者。利率市场化的改革增加了非国有金融机构和中小企业的利益，也一定程度上损害了国有金融机构和国有企业的利益。这对于国有制改革也有促进作用。利率市场化是经济发展过程中的重大突破。
3.科学性。当今全世界市场经济下商品价格的市场化发展繁荣，这点在世贸组织成立后就更为突出。为使经济有更大突破，必须推进货币的市场化，这其中就包括了利率市场化，使之与商品的市场化结合。利率市场化能增强我国金融机构的竞争力，使之在与拥有雄厚资本的国外金融机构的较量中不会落下风。利率市场化顺应了时代的发展，能为经济的长久发展起到很大的作用。
4.困难性。要在短期内实现利率市场化是不可能的。利率市场化改革虽然对经济的长期发展有重要意义，但在改革期会带来很多问题。一国必须有稳定的经济，成熟的金融市场，完善的监督体系，才能实现市场利率化，如果不具备这三点，贸然改革，会造成无法挽回的局面。进行利率市场化改革，必须设想所有的困难，同时找出应对措施，才会在遇到问题时不那么被动。
二、利率市场化的影响
(一)利率市场化对商业银行的影响。利率市场化会使银行获得的利润减少。银行最基本的盈利业务就是存贷款利率差，因为存贷款的利率差，赚到利率差与本金乘积的钱。原来银行之间为了获得更多的利益，肯定会提高存贷款利率差。但是银行间会相互竞争，反而导致贷款利率和存款利率之差变小。金融当局为了保护银行，进行利率管制，以保持金融市场的稳定。当局规定银行的贷款和存款利率差不能过于小。毕竟我国的商业银行基本上都是国有银行，国有银行是国家的经济命脉，是绝对不会也是不能倒的。然而利率市场化使银行的贷款利率和存款利率由市场资金的供求关系决定，也就存在存贷款利率差变得很小的可能，会使银行的利益变少。利率市场化会促使银行拓展更多的中间业务，以应对在存贷款业务中失去的利润。国外商业银行的中间业务收入占整个银行业务收入一般达到50%以上在发展中间业务上，我国银行与国外银行有重大的差距。银行说到底属于服务业，中间业务正好体现了服务的理念。
(二)利率市场化对企业的影响。利率市场化对于中小企业来说是机遇和风险并存。利率管制时期，银行往往青睐于给予大企业贷款。大企业有强大的资本保障，银行形成坏账的机率小，风险也小。而贷款给中小企业，意味着银行要承担更多的风险。相反中小企业往往资本少，资金周转能力弱，银行给予的贷款很容易变成不良贷款。利率市场化的推进使中小企业向银行贷款变得容易。这会促使中小企业有更多的资金去进行产业结构升级，科学技术研究，管理理念的创新，同时也会使中小企业商品的产量大幅增加，活跃了商品交易等经济市场，促进我国经济的发展。但是，如果中小企业没有进行改革创新，没有在利率市场化的机遇中转变观念，提高技术和管理观念，最终还是免不了被洗牌，最终破产的命运。
(三)利率市场化对人们生活的影响。利率市场化会使人们有更多的投资理财选择。利率管制时期，所有银行的利率水平是统一的。而利率市场化使银行可根据自己对市场的判断，在一定范围内确定利率水平。人们可以在实力强，信誉好，但是利率稍低的银行和实力较弱但利率高的银行之间作出选择。利率市场化总体会使存款利率增加，人们会把更多的资本用于投资理财，而非纯物质消费。这样会驱使金融机构开拓更多的理财业务。在储蓄方面，人们可以选择大额可转让定期储蓄业务，它的特点是期限很短、面额较大(至少30万人民币)、可转让、收益远高于普通储蓄。而利率市场化将进一步推动债券远期、股指期货、期权等在我国的发展，人们也有了更多的投资选择。
三、我国进行利率市场化的必要性
(一)利率市场化是我国经济发展的要求。利率是物价的一个重要决定因素。利率市场化使利率由市场供求关系决定，进而能使物价与市场实际情况更加贴近，国家对于稳定物价的宏观调控更能起到作用。同时我国在改革开放后，经过30多年，市场配置资源的效率已经大大提高。劳务的价格和实物商品由于由市场供求关系决定，更能被人们接受。但是利率的变动之前始终由政府把控，资金引导的资源配置效率受到很大的制约。货币系统和实物系统应该同时发展，才能促进经济的发展。利率市场化改革的前期，经济会产生震荡，但是在改革的后期及改革完成后，我国的经济会迈向新的阶段。
(二)利率市场化是促进我国金融市场稳步发展的要求。利率市场化会将金融机构洗牌，整合，迫使银行等金融机构进行金融创新，开拓更多的业务，大力开展中间业务。金融机构创新的金融产品会更受人们的欢迎，同时也能活跃经济，吸纳更多的资金，而因货币的供求关系形成的金融市场利率也更加客观。良好和活跃的金融市场氛围同时也会对金融监管体系的完善产生积极的反作用。
(三)利率市场化是适应我国加入WTO后新的金融形势的要求。2001年我国加入了WTO，这也标志着我国经济从法律制度上明确了与世界接轨的事实。这意味我们要按照国际上的通行经济规则管理经济。外国资本大量涌入我国，带来很多新的冲击，比如新的资本市场和新的经营方式。如果我国监管机构仍然对本国的金融机构进行利率管制，会使他们在与外国资本的竞争中落入下风。为了提高我国经济在世界的竞争力，必须进行利率市场化改革。
四、他国经验对我国的启示及我国改革应采取的措施
(一)经济发展的稳定是利率市场化的前提。经济是基础。无论是发达国家还是发展中国家，都需要在经济稳定的背景下进行利率市场化改革。拉丁美洲的一些国家的利率自由化改革在经济不稳定的情况下进行，形成了高资本流入、高利率、高通货膨胀的不利局面。作为第一个进行利率自由化改革的发展中国家，阿根廷在1971年开始了此改革，1977年取消了对利率的所有管制，仅仅通过几年就完全实现了利率自由化。阿根廷那时经济发展并不稳定，却贸然地进行利率自由化改革，最后的结局也是可以预见的。而美国等发达国家的利率自由化改革是建立在经济稳定的基础上，所以也取得了可喜的效果。我国必须稳步发展经济，这样才能使利率市场化改革顺利推进。利率市场化只有在经济稳定时才能产生积极效果。同时它只能起到锦上添花的作用，不要妄想用利率市场化拯救经济，我们要吸取其他国家的惨痛教训。
(二)成熟的金融市场是利率市场化的重要条件。成熟的金融市场可以分流银行的资金，促使其参与市场竞争，为利率市场化做好准备。也可以提供更多的市场和产品选择，分散原本集中的风险，保证了市场的安全。拉美国家的金融市场不够成熟，同时他们的改革过于激进。原本他们可以有更多的选择和机会，但是政府对银行业的恶性竞争没有进行引导和控制，使得利率自由化后，银行的竞争集中在利率方面，风险也集中在利率方面，最终拉美国家的利率市场化失败了。相反日本等发达国家的利率市场化改革是建立在完善和成熟的金融市场的基础上。日本进行利率市场化改革时，国内的国债，流通市场及货币市场都已经充分发展，所以利率市场化改革也就一马平川，十分顺利。我国利率市场化改革必须有成熟的金融市场做保证，不然利率市场化改革的震荡会使金融市场混乱，甚至导致经济崩溃。
(三)渐进式改革是利率市场化改革的重要路线。各国利率市场化改革的经验告诉我们，渐进式改革才是长远的，持久的，成功的改革。阿根廷、智利等拉美国家过于急功近利，选择了激进式改革。作为发展中国家的它们经济的各方面基础都不好，而此改革对经济的冲击十分巨大，改革的后遗症也多，失败也是必然的结果。美国作为世界霸主，经济基础很好，但是其改革却是漫长的，也是成熟的。从1970年进行初步规划，在1986年基本完成改革，最终在2011年Q条例关于存款利率的全部条例被完全终止。美国的利率市场化经历了40年。这是成熟的渐进式改革。我国利率市场化必须选择渐进式改革。我国仍处在社会主义初级阶段，金融市场不够成熟，金融监管体系也不够完善，经济比较脆弱，想要实现利率市场化改革，就必须一步一步改革。
(四)完善的金融监管体系是利率市场化改革的重要保证。利率市场化改革离不开政府的监管。利率市场化并不是完全自由化，政府应该扮演老师和裁判的角色。利率市场化改革都不可能一帆风顺，但有效的金融监管体系能使得不利影响降到最低。新西兰在短短两个月内完成了利率市场化改革，但是并没有出现很多后遗症。这是由于新西兰经济稳定，而且政府的监管力度强。新西兰在利率市场化后三年禁止新银行进入，使本国原本存在的金融机构有足够的时间去适应这一改革。而阿根廷、智利等国家的政府没有进行有效的监管，银行间恶性竞争，金融体系崩溃，导致了改革的失败。我国利率市场化改革必须完善监管体系。监管部门作为市场经济的裁判，必须从自身开始提升，提高廉洁、为人民服务的意识，强烈打击腐败、扰乱金融市场的现象，同时在部门管理制度和理念方面不断进步，跟上时代发展的脚步，这样才能真正对我国的人民生活、企业发展、金融机构发展、经济发展起到作用。
(五)有效的金融制度是利率市场化改革的重要保证。从各国的实践经验来看，在利率市场化的改革中，最后贷款人制度和存款保险制度有助于人们在银行破产时取得大部分存款，有利于建立市场化的风险补偿机制，能维护金融稳定。但是在我国这两项制度仍存在很多问题。一是利率市场化改革，必须完善最后贷款人制度。最后贷款人制度只能救助暂时有流动性问题和面临破产的银行，不能过于宽泛地救助不符合标准的银行。另外，更加明确中央银行在维护金融秩序时的举足轻重的地位，赋予中央银行足够的权力，并使中央银行和银监会达成监督信息共享。二是利率市场化改革，减小了存贷款利差，国有大银行不会倒，但是很多小银行可能因此破产，为了保护存户，必须完善存款保险制度。另外，要清楚限定存款保险制度的监管职能，不能让它成为机构争权的工具，不然就和我们的目的背道而驰了。随着利率市场化的推进，存款保险制度肯定能发挥重大作用。而在保险费率、存款保险机构设置、投保方式等方面要充分与我国当前国情和经济形势结合，将不利影响降到最低。
(六)新型的金融产品是利率市场化改革的动力。国外商业银行的中间业务收入占整个银行业务收入一般达到50%以上，银行主要体现的是服务，这样银行的盈利就减少了对资本金的依赖。我国商业银行的收益主要靠存贷款的利差，这样的盈利模式产生了对资本金的依赖，银行要发展就需要再融资以增加资本金，这就使银行发展受到了束搏。所以，银行必须发展中间业务，使它代替存贷款业务成为银行最能盈利的业务。利率市场化后，存贷款利差浮动过大给银行带来了风险，另外，银行有了产品的定价权，可以更好地进行金融创新。但是银行想在中间业务上占据制高点，还要依靠自身在传统业务中建立经济实力强大的良好形象。
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利率市场化对中国的影响相关论文范文二：利率市场化对商业银行流动性的影响
【摘要】
利率市场化是我国金融体制改革的必然趋势，也必会给我国商业银行流动性管理带来巨大挑战。本文选取了我国3家商业银行，从负债结构、不良率、利率敏感性缺口等关键指标入手，分析说明了利率市场化对我国商业银行流动性的影响。
【关键词】
利率市场化;商业银行流动性;负债结构;利率敏感性缺口
利率作为资金的“使用价格”，是经济体相互作用是结果，政府对利率方面的管制，必然会带来投资效率低下、金融抑制等一系列的弊端。在“金融抑制”理论以及“金融深化”理论被提出之后，许多国家纷纷开始进行利率改革，事实也进一步证明，将利率放归市场是一项有利于经济发展的抉择。我国利率市场化改革已经历了20多年历程，目前，随着改革不断深化，利率风险对银行流动性产生的影响也在逐渐扩大。本文选取了三家上市银行作为代表：中国银行作为大型商业银行的代表、北京银行作为地方性商业银行的代表、招商银行作为中型商业银行的代表，利用这三家代表银行的相关数据分析说明利率市场化对我国商业银行流动性产生的影响。
一、利率市场化的进一步推进将影响银行负债来源的稳定性
负债是银行持续经营和进一步发展的前提，如果负债大幅增加，而资金没有得到合理的管理，银行会面临亏损。反之，如果负债大幅缩减，出现挤兑，银行将濒临破产。数据来源：根据三家家上市银行2015年度的年度报告计算整理得到。上表为2015年中国银行、招商银行、北京银行负债结构相关数据，可以看出，上述三家银行负债对存款的依赖性极大，特别是中国银行，这一比率高达75.88%。在利率管制的情况下，存款保持在相对稳定状态，但利率市场化后，各种理财产品迅猛发展，投资市场更为活泛，投资收益波动性更大，投资者对收益率的要求更高，其逐利行为会导致资金更频繁地流动于各种理财产品与银行存款之间，银行存款稳定性将大受影响，而存款的大幅波动会严重影响商业银行负债来源的稳定性。
二、利率市场化将会加大银行的逆向选择风险与道德风险
一方面，因为信息不对称以及制度不完善等方面的原因，商业银行自身无法准确度量借款项目的风险大小，在利率市场化下，竞争机制引入，商业银行会因为来自盈利方面的压力，而选择将款项借给愿意支付高利率的借款者，导致贷款利率的提高挤出低风险，低回报，只能支付低利率的借款者，也就是说只有高风险高回报的借款者才会贷款，从而造成逆向选择的产生。另一方面，贷款利率的提高，会使原本从事低风险项目者无法负担利息成本，从而转向高风险项目，产生道德风险。逆向选择与道德风险进一步提升将降低商业银行贷款质量，使得违约事件更加多发，进而影响到商业银行流动性。图12005～2015年中国银行、招商银行、北京银行不良率情况数据来源：根据三家银行各年度年报整理得到。由图1可以看出，即使在政府大力剥离不良资产的情况下，中国银行、招商银行，北京银行不良率依然居高不下，甚至在2011年后均在反弹，到2015年，这三家商业银行不良率均在1%以上，随着利率市场化进程的进一步推进，逆向选择与道德风险的影响将更为显著，如果商业银行不能尽快采取有效措施，其不良贷款率还会进一步攀升。
三、利率市场化的进一步推进将使传统盈利模式遭受冲击
随着利率市场化的逐步推进，存款利率与贷款利率波动幅度会进一步放宽，存贷款利差将处于更加频繁、更加难以预测的变化之中，商业银行利差收益将会因此更加难以掌控和预测。其次，长期以来，由于人民银行设定了最高存款利率，最低贷款利率，这种利率管制相当于给我国商业银行铸就了一道“最低收入保障”的防护盾，免去其可能会遭受亏损的可能性。可以预知，在利率市场化的进一步推进将会加剧各大商业银行间竞争，商业银行为吸引存贷款，会提高存款利率，下调贷款利率从而导致存贷利差进一步收紧，商业银行的利息收入将会大幅缩减。而在我国，利息收入是商业银行的主要收入来源，2008年至2015年，中国银行、招商银行、北京银行净利息收入在营业收入中的占比均值分别高达72.02%、78.32%、89.19%。特别是北京银行，非利息收入在营业收入中占比不足11%。我国商业银行过度依靠净利息收入，商行若不积极转型发展，存贷利差的进一步缩小，将会对其造成致命打击。
四、利率市场化将使利率风险进一步凸显，增加流动性管理的难度
本文以一年期为界限，将利率敏感性资产和利率敏感性负债划分为一年以内到期部分和一年以上到期部分，利用相关数据，计算得出三家代表性商业银行2008～2015年的利率敏感性缺口、偏离度及缺口率得到以下结论：2008～2009年，我国经济处于降息周期，根据利率敏感性缺口模型相关理论，积极型商业银行应该选择负缺口来最大化其净利息收益。2008年，中国银行一年以内到期的利率敏感性缺口为负值，在2009年，此缺口被调整为正值，这可能与中国银行在2009年下半年预测到利率会上升有关，所以提前将缺口调为正。招商银行情况则正好与中国银行相反，这与利率敏感性缺口模型相关理论相背离。北京银行一年以内和一年以上到期的利率敏感性缺口均为正值，但缺口额相对减小;2010～2011处于升息周期中，商业银行应维持正缺口来最大化净利息收益。但是，三家银行均没有做出与模型相符的调整;在2012年后降息周期中北京银行与招商银行均做出了相应的缺口调整，而中国银行未做缺口调整。并且这三家商业银行2008年至2015年来，一年以上到期部分的缺口率都在快速上涨，经济处于升息周期时他们可以实现较大的收益，反之，商业银行也会面临很大风险。本文所选的三家代表银行2008～2014年缺口率总额均值基本维持在0.06至0.07之间。但是近年来，这三家代表银行一年以上到期的缺口率是一年以内到期的缺口率的几倍甚至几十倍，说明这三家商业银行在长期资产和负债方面的匹配存在这着很大问题。中国银行、招商银行、北京银行的利率敏感性偏离度总额平均值分别为0.077、0.067、0.062，并且近年来，偏离度总额攀升趋势明显。三家银行一年以内到期部分的偏离度维持在较低水平，均值分别为0.016、-0.005、-0.018，而一年以上到期部分的偏离度均值则处于较高水平，分别为0.514、0.930、0.887，明显高于偏离度总额。这表明本文所选的这三家商业银行可能存在“短借长贷”的现象，大部分的商业银行可能也如此。综上，我国商业银行流动性在很多方面都受到利率市场化的影响，商业银行应当尽快采取有效措施、积极转型、改变盈利模式、注重长期资产与负债的匹配，防范流动性风险。
参考文献
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