减少股权众筹投资风险的方法有哪些

股权众筹，顾名思义是向大众筹资或群众筹资模式，并以股权作为回报的方式。你对股权众筹有多少了解?下面由小编为你详细介绍股权众筹的相关法律知识。

减少股权众筹投资风险的方法

一、众筹的定义和模式

(一)众筹的法律定义

众筹，顾名思义，众人为某项事业筹集资金。众筹是互联网下的产物，通过互联网传播信息、募集小笔资金，可以大大地降低交易成本;众筹也使投资人和资金需求方直接联系起来，省却了作为中间人的金融机构、投资机构。

(二)众筹的四种运营模式

1、捐赠众筹这种方式下投资人对资金回报没有任何要求。一些免费软件、开源软件会有“捐赠”链接，这应该是互联网中较早的捐赠众筹;而众信徒向寺庙捐香火钱，可能算是人类历史中最古老的捐赠众筹。

2、产品众筹投资人投资是为了获得项目产生的产品(实物或服务)，而不是资金回报。现在很常见的产品众筹包括：硬件众筹开发的智能产品、电影众筹的电影票、咖啡馆众筹的会员消费卡。

3、借款众筹投资人可以获得固定的利息收入，到期后还可以收回本金。部分P2P贷款模式就是典型的借款众筹。

4、股权众筹是投资人投资后获得一定的股权，并希望以股权为载体获得相应的投资回报。股权众筹比其他形式的众筹更复杂。

二、股权众筹

(一)股权众筹的定义

股权众筹是众人筹集资金投资到一家公司，获得一定的股权，以股东的身份获得投资回报。公司上市IPO，实际上也是一种“股权众筹”，只是门槛更高、投资人更多、市场更公开、涉及资金量更大，因此也受到更严格的监管。现在所说的股权众筹，主要是指投资到非上市公司，实践中往往侧重于初创企业、创新企业。

(二)股权众筹投资的注意事项

如果股权众筹投资的是一家初创企业、创新企业，特别是风险投资常关注的那种高风险、高回报的企业，投资人可能就必须认识到：这类企业失败的几率相当高，投资人很可能无法收回投资。投资人必须非常谨慎地判断，投资是否已超出了自己能够承受损失的范围。

(三)股权众筹投资风险的来源

如果投资人没有专业的能力和充分的退出机会，那么股权众筹投资和赌博没有本质的区别。这是因为，一方面，投资人需要有足够的专业能力在投资前深入调查众筹企业、在投资后监管众筹企业。另一方面，如果投资人很难有途径出售手中的股权，那么他便没有机会退出变现。股权众筹投资风险的原因具体如下：

1、专业能力不足

通常，初创企业的资金一般来自三个方面：自有资金(包括家人朋友提供的资金)、天使投资人、风险投资。现在股权众筹提供了第四种资金来源。股权众筹和天使投资、风险投资一样，都是创业者和创业企业的外部资金。

但是，正如沃顿商学院教授LukeTaylor所认为的，股权众筹导致了投资人的普遍化，一般情况下，比起专业的风险投资人或天使投资人，普通人没有足够的能力从坏公司中筛选出好公司。

2、退出渠道匮乏

股权众筹投资人的投资回报，可能有分红、并购、IPO上市三种形式。

分红众筹企业如果有利润，而且公司决定分红，那么众筹股东可以根据持股比例得到一定的分红。

并购众筹企业被其他公司并购，比如股权或者核心资产被另外一个公司收购，众筹股东可以根据其持股分享到收购的价款。

上市众筹企业如果成功地上市，那么众筹股东就可以在公开证券市场上出售自己持有的公司股票。

对于分红，一方面，众筹股东持股比例通常非常低，可获得的分红也会非常少;另一方面，初创企业的利润又往往相当微薄，甚至长期不盈利、乃至亏损。所以，分红的投资回报也就成了镜中花。对于并购和上市，绝大部分初创企业都会在五年内垮掉，能成功被并购和上市的是极少数。

欧洲风险投资协会2012年度报告表明：在欧洲，2012年只有15%风险投资通过并购实现了退出;通过IPO退出的几率更低，只有5%。因此并购和IPO对于众筹投资人来说很可能也只是水中月。

3、众筹各阶段风险

一个完整的股权众筹项目，在各个阶段都可能存在对众筹投资人不利的情况。

众筹投资人投资金额不大、缺乏议价能力，且投资人人数众多、难以协调一致行动，因此众筹投资人通常不太善于与众筹企业协商估值问题。如果对企业没有正确的估值，那么即使企业发展成功了，投资人也很可能得不到预想的投资回报。

三、众筹投资的注意事项

由于初创企业具有极高的投资风险，因此在专业天使人或风险投资人签署的投资协议中，会设定保护投资人利益的条款，比如，对赌条款、反稀释条款、优先权条款、跟随权、回购权等。

股权众筹投资时，投资人签署的投资协议，要么是众筹平台统一提供的模板，要么是众筹企业提供的格式合同，前述投资人保护性条款很可能不会出现在股权众筹的投资协议中。

四、众筹投资后监督和管理

天使投资人和风险投资人对创业企业的作用，不仅是投入资金，还会提供资源，包括积极帮助企业改善管理、开拓市场、提升企业价值，从而使其投资增值。众筹投资人可能也会对企业提供这样的支持，但是通常其支持的力度会远远小于专业的投资人。

原因是各个众筹投资人的投资金额不大，其很可能没有积极性参与为众筹企业提供资源。即使企业因某个投资人的帮助提升了价值，平摊到这个投资人身上投资回报也并不多。

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