怎么看股票的估值
股票估值是一个相对复杂的过程,影响的因素很多,没有全球统一的标准，分为绝对估值、相对估值和联合估值。以下是小编精心整理的关于怎么看股票的估值的相关文章，希望对你有帮助!!!
怎么看股票的估值
影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈率、流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。
股票估值分为绝对估值、相对估值和联合估值。
绝对估值：
绝对估值(absolute valuation)是通过对上市公司历史及当前的基本面的分析和对未来反应公司经营状况的财务数据的预测获得上市公司股票的内在价值。
绝对估值的方法
一是现金流贴现定价模型，二是B-S期权定价模型(主要应用于期权定价、权证定价等)。现金流贴现定价模型目前使用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最广泛应用的就是FCFE股权自由现金流模型。
相对估值：
相对估值是使用市盈率、市净率、市售率、市现率等价格指标与其它多只股票(对比系)进行对比，如果低于对比系的相应的指标值的平均值，股票价格被低估，股价将很有希望上涨，使得指标回归对比系的平均值。
相对估值包括PE、PB、PEG、EV/EBITDA等估值法。通常的做法是对比，一个是和该公司历史数据进行对比，二是和国内同行业企业的数据进行对比，确定它的位置，三是和国际上的(特别是香港和美国)同行业重点企业数据进行对比。
联合估值：
联合估值是结合绝对估值和相对估值，寻找同时股价和相对指标都被低估的股票，这种股票的价格最有希望上涨。
散户如何判断股票估值的高和低
我们每天都在市盈率(PE)，市净率(PB)，市销率(PS)这些概念。也用这些参数说到“高估”、“低估”， 那么，这里就说说这些 “倍数” 数字的商业本质和含义。
我们来看看PE=10 (PB=10，PS=10)和PE=200(PB=200,PS=200)的商业含义分别是什么?(下面的比率指标均指LYR指标，即以上一年度期末财务数据计算出来的“静态指标”)。
根据市场比率参数的定义，
PE=当前市值净利润;PB=当前市值净资产;PS=当前市值收入总额。
按照这个定义，PE=10，就表示投资者用10倍的价钱买了上市公司上年度的全部净利润;PE=200，就表示投资者用200倍的价钱买了上市公司上年度的全部净利润;换句话说，假设上市公司每年盈利保持不变的话，PE=10，投资者可以用10年的时间收回全部投资成本(10年后将全部净利润都分配给投资者);PE=200, 意味着投资者需要用200年的时间才可以收回全部投资。很显然，当其它条件相同时，买PE=10的公司要比买PE=200的公司便宜了20倍!
同理，当PB=10时，意味着投资者用10倍的价钱买了上市公司的全部净资产，当PB=200时，意味着投资者用200倍的价钱买了上市公司的全部净资产。
当PS=10时，意味着投资者用10倍的价钱买了上市公司的全部销售额，假设该上市公司的税后净利率是10%，那么PS=10，就意味着PE=100，也就意味着投资者用100倍的价钱买了上市公司的全部净利率，如果公司每年净利润保持不变，投资者需要100年的时间才能收回全部投资成本。
股票估值的真正底线
2008年的全球金融危机以来，很多欧美投资者已经对长期信奉的投资理念进行了调整。我把它归纳为以下4点:
(1)更看重公司的质量，看淡增长(结果：投资者开始偏爱大，老，稳健的，现金流强劲的公司)，
(2)更看重目前的收益，看淡未来的潜力(结果：新兴市场失去了不少光泽)，
(3)看重现金，看淡故事(结果：高息股大涨。投资者开始用更加怀疑的眼光看待高负债的公司和不断需要资本支出的公司)。
(4)债券得宠，股票失宠。
这究竟是一个宗教性的变化，还是风格上的调整?我不知道。
如果我买股票的目的是为了用更高的价格卖给下家，那么我的命运就被捏在了下家手里：如果下家要等好几年才出现，甚至永远不出现呢?如果下家对价格更挑剔，出价低于我的成本呢?
如果完全不依赖下家，那才叫无欲则刚，那才是估值的底线。基于"求人不如求己"的信念，我们怎样给企业估值?我觉得，我们要回到巴菲特的一个逻辑：股票也是债券，是一个不需要归还的债券，比普通债券更波动，更危险。
基于上述，我们会要求股票的息率不低于普通债券或者理财产品的收益率。如果低于，那么我们就要通过股价的下跌来倒逼，使股票的息率达到某个起码的水平。此外，如果我们想完全摆脱下家的控制，我们在投资之前就要想清楚一件事：我们投资的前提是，所投资的公司究竟是继续上市，还是退市都一样。有人说，流动性的意义在于可以随时撒腿就跑。但这种思维容易使我们降低投资的标准，带有投机性，也就不自觉地把命运交给了下家。
现代财务学的结论之一是，现金究竟是留在公司里，还是分给股东都是一样的，因为公司就是股东们的公司。但是现实一直在挑战这个理论。大股东有各种先天优势，有控制权和签单权，有各种手法耍弄其他股东们。这种地位与小股东的地位是不平等的。
如果我们的公司要排队上市，显然这个价格对他们来讲是很不错的。而在一个估值合理的股市，公司应该对上市与否无所谓。你想想我们还有多少距离。
在一个农贸市场，如果菜农卖韭菜的价格底线是每斤5元，而我们走上前去，高呼5元太低，坚持要付28元钱。菜农当然会惊喜，还会加大生产，直到价格跌倒5元附近。听起来，这象阿拉伯之夜的故事吗?其实，这些年，这部电影天天上映。
采用新的逻辑，投资者将会错过大量的好机会。但是，他们也会因此躲开大量的地雷。在经过了过去十年的创伤之后，欧美投资者好象更愿意错过大量的好机会。