关于我国建立显性存款保险制度的思考
摘要：通过定性对比分析隐性和显性存款保险制度，找出各自的利弊，其对策是：保持存款保险机构独立性，完善银行信息披露制度，杜绝监管宽容。并建立数学模型，定量比较商业银行在隐性和显性存款保险制度下道德风险的差异。
关键词：显性存款保险制度;比较研究;定性分析;道德风险;风险控制
我国一直以来实行是隐性存款保险制度。但近些年来，随着我国利率市场化进程不断加快，有学者认为现存的隐性存款保险制度已成为我国金融体制改革的障碍，应将存款保险制度“显性化”。基于此，我们将两种存款保险制度进行对比，从道德风险的角度出发，分析何种形式的存款保险制度更适合我国现实国情和未来发展。
一、隐性与显性存款保险制度的道德风险分析
目前，大多数学者仅对存款保险制度的道德风险进行定性分析。本文为克服不足，将用定量的方法，通过构建模型来说明建立隐性与显性存款保险制度对银行道德风险的影响，进而比较两种存款保险模式的差异。
(一)模型假设
假设某商业银行原本风险中性。该银行总投资规模I=存款D+次级债S。该银行将I投入两种不同的项目中，高风险项目(成功概率为θ)和低风险项目(成功概率为θ)，项目收益为R。
假设ρ为银行发生道德风险的可能性，μ为政府资助的可能性，p为存款保险机构设置的保险费率，π为银行利润。
假设rD为银行给存款人的存款利率，rS为银行给次级债券持有人的债券利率，rf为无风险利率。RD为存款人的收益，RS为次级债券持有人的收益。
(二)模型分析
1.当ρ=1时，该商业银行完全出现道德风险。此时，确定选择投资高风险项目(θ)。
①在隐性制度下：(0<μ≤1)
RD=Drf，即银行支付给存款人Drf，政府不确定是否补偿存款人。
RS=Srf，即银行支付给债券持有人，Srf政府不确定是否补偿债券持有人。
银行利润π1=θR-Drf-Srf+f(μ)其中为单调增函数，即f′(μ)>0
②在显性制度下：(μ=0)
RD=Drf+Drf(1-θ-p)，即银行支付Drf给存款人，存款保险机构通过银行补偿Drf(1-θ-p)给存款人。
RS=Srf，即银行支付Srf给债券持有人，存款保险机构不补偿债券持有人。
银行利润π1*=θR-Drf-Srf+Drf(1-θ-p)
利润之差△1=π1*-π1=Drf(1-θ-p)-f(μ)
2.当ρ=0时，该商业银行完全不出现道德风险。此时，确定选择投资低风险项目(θ)。
①在隐性制度下：(0<μ≤1)
RD=D[rf+μ(rD-rf)]，即银行支付Drf给存款人，政府通过银行补偿μD(rD-rf)给存款人。
RS=S[rf+μ(rS-rf)]，即银行支付Srf给债券持有人，政府通过银行补偿μS(rS-rf)给债券持有人。
银行利润π2=θR-Drf-Srf+μD(rD-rf)+μS(rS-rf)
②在显性制度下：(μ=0)
RD=Drf+Drf(1-θ-p)，即银行支付Drf给存款人，存款保险机构通过银行补偿Drf(1-θ-p)给存款人。
RS=Srf，即银行支付Srf给债券持有人，存款保险机构不补偿债券持有人。
银行利润π2*=θR-Drf-Srf+Drf(1-θ-p)
利润之差△2=π2*-π2=Drf(1-θ-p)-μ[D(rD-rf)+S(rS-rf)]
3.当ρ≠1/2时，该商业银行风险偏好不确定。假定此时选择投资高风险项目(θ)的可能性为ρ，选择投资低风险项目(θ)的可能性为1-ρ。注意，此种情况下，隐性和显性制度下银行发生道德风险的可能性不同，分别为ρ1和ρ2。
①在隐性制度下：(0<μ≤1)
RD=D[rf+μ(1-ρ1)(rD-rf)]，即银行必须支付Drf给存款人，剩余f(ρ1， μ)=μD(1-ρ1)(rD-rf)]由银行和政府共同承担，分担比例依据ρ1和μ。
RS=S[rf+μ(1-ρ1)(rS-rf)]，即银行必须支付Srf给债券持有人，剩余f(ρ1， μ)=μS(1-ρ1)(rS-rf)]由银行和政府共同承担，分担比例依据ρ1和μ。
银行利润π3=[ρ1θ+(1-ρ1)θ]R-Drf-Srf(为简化起见，此处忽略银行的额外支付和补贴)
②在显性制度下：(μ=0)
RD=Drf+Drf{1-[ρ2θ+(1-ρ2)θ]-p}，即银行支付Drf给存款人，存款保险机构通过银行补偿Drf{1-[ρ2θ+(1-ρ2)θ]-p}给存款人。
RS=Srf，即银行支付Srf给债券持有人，存款保险机构不补偿债券持有人。
银行利润π3*=[ρ2θ+(1-ρ2)θ]R-Drf-Srf-ρ2f(ρ2， μ)+Drf[1-(ρ2θ+(1-ρ2)θ-p]
利润之差△3=π3*-π3={[ρ2θ+(1-ρ2)θ]-[ρ1θ+(1-ρ1)θ]}+Drf[1-(ρ2θ+(1-ρ2)θ)-p]33、实证结果
1.将△3分别对ρ1和ρ2求偏导，得：
故随上升ρ1，增大△3，即在隐性存款保险制度下，随着道德风险上升，银行利润会增大，故银行发生道德风险的可能性会增加;
随上升ρ2，减小△3，即在显性存款保险制度下，随着道德风险上升，银行利润会减小，故银行发生道德风险的可能性会降低。
所以，上述模型表明，银行的道德风险会随着隐性保险制度向显性保险制度的转变而降低。故从银行的角度分析，采取显性存款保险制度可以有效防范道德风险的发生，维护金融稳定。
对比两项表达式可以发现，在显性存款保险制度下，银行的道德风险与保险费率p有关，且成正相关，可以通过设计恰当的费率p实现银行道德风险最小化。在隐性存款保险制度下，银行的道德风险没有定量可控因素，只能通过监管等手段避免银行的道德风险。
从上述分析可以看出，无论隐性还是显性存款保险制度，都有产生道德风险的缺陷。但存款保险制度从隐性到显性的转变并不会使得道德风险增加。相反，如果制度设计的得当，我国存款保险制度从隐性到显性的转变，将有效降低商业银行业的道德风险。
二、我国引入显性存款保险制度后商业银行道德风险的控制
(一)保持存款保险机构独立性
保证存款保险机构的相对独立，需要让其承担监督商业银行的部分职能。所以，我国设立存款保险机构时，应考虑加强其对问题银行的干预和处置能力。如我国可采用由银监会组织，由中国人民银行派驻董事，双方共同组建的方式设立存款保险机构。
(二)完善银行信息披露制度
银行和储户之间的信息不对称是道德风险产生的根源，这种信息不对称使得银行在部分情况下并不承担自己高风险行为造成的损失。所以，在引入显性存款保险制度时，必须使银行和存款人之间的信息透明化，即完善我国商业银行的信息披露制度。
(三)杜绝监管宽容
可以借鉴美国的监管方式，一方面减少监管的随意性，对不同资本充足率等级的银行规定监管的强制性条款和选择性条款。而且随着银行资本状况的恶化，原先的选择性条款也将成为强制性条款。另一方面实行最小成本的关闭，应对银行资本充足率下降到资产总额的具体比例做出明确规定。
三、结语
相比于隐性制度，显性存款保险制度对抑制道德风险有一定的优越性。通过建立显性存款保险制度，一方面可以减轻政府的财政负担，实现货币政策、财政政策和宏观调控的自主性;另一方面还能通过银行内部监管和实行差别费率等外部监管来提高我国商业银行的经营水平和效率，从而提高银行业的竞争力。
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