怎么看股票过去的财务
财务报表反映了过去的经营成果，一般要看的最主要的财务指标就是企业的盈利水平，主要指标有主营业务增长率(可以预计未来的市场份额)和净资产收益率。以下是小编精心整理的怎么看股票过去的财务的相关资料，希望对你有帮助!
怎么看股票过去的财务
财务报表反映了过去的经营成果，一般要看的最主要的财务指标就是企业的盈利水平，主要指标有主营业务增长率(可以预计未来的市场份额)和净资产收益率
在企业众多的财务报表中，对外公布的报表主要是资产负债表、利润及利润分配表、财务状况变动表。这三张表有不同的作用。简单地说，资产负债表反映了某一时期企业报告日的财务状况，利润及利润分配表反映企业某个报告期的盈利情况及盈利分配，财务状况变动表反映企业报告期营运资金的增减变化情况。
(1)偿债能力指标，包括流动比率、速动比率。流动比例通常以2为好，速动比率通常以1为好。但分析时要注意到企业的实际情况。
(2)反映经营能力，如在企业率较高情况下，应收帐款周转率、存货周转率等。周转率越快，说明经营能力越强。
(3)获利能力，如股本净利率、销售利润率、毛利率等。获利能力以高为好。
(4)权益比例，分析权益、负债占企业资产的比例。其结果要根据具体情况来确定优劣。
通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小。毛利率的计算公式为：
(主营业务收入-营业成本)÷主营业务收入=毛利÷主营业务收入
如果企业毛利率比以前提高，可能说明企业生产经营管理具有一定的成效，同时，在企业存货周转率未减慢的情况下，企业的主营业务利润应该有所增加。反之，当企业的毛利率有所下降，则应对企业的业务拓展能力和生产管理效率多加考虑。
面对资产负债表中一大堆数据，你可能会有一种惘然的感觉，不知道自己应该从何处着手。我认为可以从以下几个方面着手：
首先，游览一下资产负债表主要内容，由此，你就会对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。当企业股东权益的增长幅度高于资产总额的增长时，说明企业的资金实力有了相对的提高;反之则说明企业规模扩大的主要原因是来自于负债的大规模上升，进而说明企业的资金实力在相对降低、偿还债务的安全性亦在下降。
对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债(如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等)、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。例如，企业应收帐款过多占总资产的比重过高，说明该企业资金被占用的情况较为严重，而其增长速度过快，说明该企业可能因产品的市场竞争能力较弱或受经济环境的影响，企业结算工作的质量有所降低。此外，还应对报表附注说明中的应收帐款帐龄进行分析，应收帐款的帐龄越长，其收回的可能性就越小。又如，企业年初及年末的负债较多，说明企业每股的利息负担较重，但如果企业在这种情况下仍然有较好的盈利水平，说明企业产品的获利能力较佳、经营能力较强，管理者经营的风险意识较强，魄力较大。再如，在企业股东权益中，如法定的资本公积金大大超过企业的股本总额，这预示着企业将有良好的股利分配政策。但在此同时，如果企业没有充足的货币资金作保证，预计该企业将会选择送配股增资的分配方案而非采用发放现金股利的分配方案。另外，在对一些项目进行分析评价时，还要结合行业的特点进行。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。
再其次，对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率;直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率;同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率;部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。
1、反映企业财务结构是否合理的指标有:
(1)净资产比率=股东权益总额/总资产
该指标主要用来反映企业的资金实力和偿债安全性，它的倒数即为负债比率。净资产比率的高低与企业资金实力成正比，但该比率过高，则说明企业财务结构不尽合理。该指标一般应在50%左右，但对于一些特大型企业而言，该指标的参照标准应有所降低。
2. 固定资产净值率=固定资产净值/固定资产原值
该指标反映的是企业固定资产的新旧程度和生产能力，一般该指标应超过75%为好。该指标对于工业企业生产能力的评价有着重要的意义。
(3)资本化比率=长期负债/(长期负债+股东股益)
该指标主要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的比重，因而该指标不宜过高，一般应在20%以下。
2、反映企业偿还债务安全性及偿债能力的指标有:
(1)流动比率=流动资产/流动负债
该指标主要用来反映企业偿还债务的能力。一般而言，该指标应保持在2:1的水平。过高的流动比率是反映企业财务结构不尽合理的一种信息，它有可能是：
(1)企业某些环节的管理较为薄弱，从而导致企业在应收账款或存货等方面有较高的水平;
(2)企业可能因经营意识较为保守而不愿扩大负债经营的规模;
(3)股份制企业在以发行股票、增资配股或举借长期借款、债券等方式筹得的资金后尚未充分投入营运;等等。但就总体而言，过高的流动比率主要反映了企业的资金没有得到充分利用，而该比率过低，则说明企业偿债的安全性较弱。 (2)速动比率=(流动资产-存货-预付费用-待摊费用)/流动负债
由于在企业流动资产中包含了一部分变现能力(流动性)很弱的存货及待摊或预付费用，为了进一步反映企业偿还短期债务的能力，通常，人们都用这个比率来予以测试，因此该比率又称为“酸性试验”。在通常情况下，该比率应以1:1为好，但在实际工作中，该比率(包括流动比率)的评价标准还须根据行业特点来判定，不能一概而论。
3、反映股东对企业净资产所拥有的权益的指标主要有：
每股净资产=股东权益总额/(股本总额×股票面额)
该指标说明股东所持的每一份股票在企业中所具有的价值，即所代表的净资产价值。该指标可以用来判断股票市价的合理与否。一般来说，该指标越高，每一股股票所代表的价值就越高，但是这应该与企业的经营业绩相区分，因为，每股净资产比重较高可能是由于企业在股票发行时取得较高的溢价所致。
第四，在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。值得注意的是，由于上述这些指标是单一的、片面的，因此，就需要你能够以综合、联系的眼光进行分析和评价，因为反映企业财务结构指标的高低往往与企业的偿债能力相矛盾。如企业净资产比率很高，说明其偿还期债务的安全性较好，但同时就反映出其财务结构不尽合理。你的目的不同，对这些信息的评价亦会有所不同，如作为一个长期投资者，所关心的就是企业的财力结构是否健全合理;相反，如你以债权人的身份出现，他就会非常关心该企业的债务偿还能力。
最后还须说明的是，由于资产负债表仅仅反映的是企业某一方面的财务信息，因此你要对企业有一个全面的认识，还必须结合财务报告中的其它内容进行分析，以得出正确的结论。
分析股票财务报表
新入市的股民往往对技术分析比较感兴趣，对股票的财务分析知之甚少。而股票的财务分析无论是短线还是长线都有一定的参考作用。
什么是个股的基本面，如何研究个股的基本面?
个股基本面指的就是这支个股最真实的本质如何?值不值得投资?买了会不会变成壁纸?换句话说，在个股的基本面部分，要研究的内容包括这家公司赚的钱多不多?过去的营运绩效如何?未来展望好不好?头家或经营团队的经营能力强不强?以及这家公司的财务有没有问题?
■财务报表是企业的成绩单
财务报表的内容大致可以分为四大部分︰资产负债表、损益表、股东权益变动表、现金流量表。透过这些报表，你就可以简单地了解一个公司究竟赚不赚钱?值不值得投资?财务报表可以让我们知道个股这些详细的获利情况、经营能力，甚至是股利的分发。
财务报表虽然内容很丰富，但是非专业的投资人要从财务报表中分析个股的基本面并不容易。不过投资人还是可以从个股的获利性、成长性、经营能力、安全性四大方向来检视一个公司的投资价值。
只要注意观察以下几个主要的指标，就可以对一个公司的财务体质一目了然。
■获利性指标︰每股盈余(EPS)
每股盈余(earnings per share)=税后纯益÷发行股数
◎解释名词︰税后纯益、发行股数
税后纯益就是公司年度赚来的钱，扣除应缴的所得税后所剩下的获利。发行股数与公司的资本额息息相关，由于法令规定公开发行公司股票的每股面额为10元，所以发行股数与资本额两者的公式如下︰
公司资本额=发行股数×10
要看一个公司赚不赚钱，最简单的指标就是看每股盈余，这是指公司经过一年(或一季)的经营之后，每一股可以赚到的金额，金额愈高代表这家公司的获利能力愈好，反之则代表公司的获利能力愈差。这个数字可以在财务报表中的「损益表」中找到。
每股盈余揭露投资报酬
每股盈余有什么重要性?为什么是观察财报的第一指标?
每股盈余愈高就象征这家公司愈会赚钱，将来能够分给股东的股利(投资报酬)也就愈多。投资报酬一旦升高，自然会吸引更多的投资人买这家公司的股票，股价因此就会上涨。
举例来说，华硕上市的前两年每股盈余都维持在30元左右，创下证券市场的最高纪录，而公司方面只拿出每年每股赚钱的一半(即15元)分发给股东，就使股价飙到890多元的天价，其它每股盈余2、3元的公司，最多也只会配个2、3元的股利，股价相对涨幅当然较小。
每股盈余这么重要，投资人要如何使用这个利器来选股?
原则上要选每股盈余高的公司来投资，不过还要注意以下几个重点，才不会吃亏。
1.以本益比(=股价÷每股盈余)的高低配合选股，才不会买到超涨的个股。
2.近5年来这家公司的每股盈余，是否都维持一定的水平。
3.与同业相比，这家公司的每股盈余是排在前几名、还是倒数后几名。
4.业外收益高的公司，创造出来的每股盈余也高，但却不是最真实的本业获利。
5.每股盈余虽然不高，但是公司未来的前景不错的公司仍值得投资。
由上面几点可以看出，光靠每股盈余来选股是不够的，所以还要再看下一个检视个股获利性的财务指标──纯益率。
■获利性指标︰纯益率
纯益率=税后纯益÷销货净额
◎解释名词︰销货净额
销货净额也有人称它为营业收入净额，投资人要注意的是这项营业收入不包括业外收入，公式如下︰
销货净额=营业收入金额-销货退回金额
要评估一家公司的获利能力有多高，就要看这家公司的「纯益率」，也有人称它为「盈利率」。这个数字是指税后纯益占本业营收净额的比值，比率愈高愈好。税后纯益与销货净额的数字，可以在损益表中找到。投资人可以自行计算纯益率，也可以在Smart投资总览等出版品中，查到计算好的数字。
纯益率展现赚钱能力
纯益率是个百分比例，但是它可以看出什么?对选股有什么帮助呢?
纯益率很少被投资人提到，但是股市的研究员却把它看得非常重要，因为从纯益率身上可以看出这家公司真正本业的获利能力，数值愈高表示公司愈会赚钱。
以上半年每股盈余达6.06元的铼德为例，上半年的纯益率高达36.6%，相当于铼德每做100元生意，就可以净赚36.6元，的确称得上是很会赚钱的公司，难怪股价涨幅超过两倍。
纯益率这么重要，但是到底多少的数字才是高获利率?多少数字才是获利不佳?要如何运用纯益率选股呢?
利润程度，同产业比一比
由于各行各业的产值、各公司的产能、产品的价格都不相同，所以纯益率的高低值没有一定的标准。不同产业的各个公司应该有不同的比较标准，例如做电子的公司和做塑料的公司纯益率就有所不同;即使同样是做电子产业，其中光盘业与笔记型计算器业，两种电子产业的纯益率也有高低之分，而从纯益率身上可以看出︰这家公司从事的产业是不是利润高的产业。
除了各行业的纯益率不同之外，位居产业龙头的公司，它们的纯益率通常比同业高。投资人可以到书局或便利商店买到Smart投资总览，找出想要投资的产业相关个股，就可以从同业用平均值看出这家公司的纯益率，在同业间是偏高还是偏低?以便做为选股的依据。
■成长性指标︰营收成长率、盈余成长率
◎解释名词︰营收成长率、盈余成长率
营收成长率的比较项目包括年度营收成长率、季营收成长率、单月营收成长率，投资人可以在财务报表内的损益表中找到营收、盈余数字。其计算公式如下︰
年度营收成长率=(本年度营收 - 前一年度营收)/前一年度营收×100%
盈余成长率的比较项目包括年度盈余成长率、季盈余成长率。各项计算公式为︰
年度盈余成长率=(本年度盈余 - 前一年度盈余)/前一年度盈余×100%
要看公司获利的成长性好不好，就要看营收成长率、盈余成长率两项指标。前者是指营收比前一时期成长的幅度，后者是指盈余比前一时期成长的幅度，用这两者一起检视这家公司，就可以知道公司的营运成长了多少。
Tips︰计算注意事项
计算营收成长率时，所选定的营收金额是指公司的总营收，也就是包括本业收入及业外收入;计算盈余成长率时，所选定的盈余项目是指公司的税前纯益，也就是未扣除所得税的获利。
虽然营收、盈余是过去的数字，但是藉由公式的计算，可以把这些营收成长率及盈余成长率的变化推演成趋势，用来观察公司在这个时期的经营表现，看看它们是否创下新高纪录、或比上一时期是否有显著的进步。
营收忽高忽低不是好现象
如果看到一家公司的营收、盈余成长率忽高、忽低，代表这家公司营运状况不太稳定，此时最好多留意报纸上的新闻或请教证券专家，把它们营收成长的波动原因搞清楚，然后就可以由此推论这家公司︰未来是否会继续创出营运佳绩，如果答案是肯定的，就加码买进这家公司的股票;如果答案是否定的，就卖出手上的股票。
营收成长率与盈余成长率两者有何关系?如果一个正成长、一个负成长，投资人该如何解读呢?一个公司最理想的情况当然是营收、盈余都同步成长，从两者的关系可以看出产业是否持续成长。我们以上半年产业表现很好的光盘业──精碟，以及产业表现不佳的华通，来比较一下。
由于光盘业的产业荣景不衰，所以使得同业及精碟的营收成长率不断创新高。另外，精碟的盈余成长率也有很好的表现，代表光盘业并没有因为产能增加而出现产业的获利率衰退等问题。
反观制造印刷电路板的华通，前三季的营收成长率虽然还是正成长，尤其是去年第四季营收成长率达47%，但是盈余成长率却呈现-38.3%的衰退数字，代表印刷电路板的业界杀价竞争非常激烈，大家都以低价出货抢占市场，使得这个产业的获利率不断下降，市况已经逐渐步入不景气，投资人买进这种产业的股票要特别小心。
■经营效率指标︰存货周转率、应收帐款周转率
存货周转率=营业成本÷存货
应收帐款周转率=营业净额÷应收款项净额
◎解释名辞: 存货、应收帐款
存货是指公司的产品经过一段期间(季或年)的销售之后，剩下还没有卖掉的货品。除此之外，存货还包括公司所有进料但还没有组装成产品的零组件或原料。应收帐款是指客户买了这家公司的产品，还没有付钱的金额。
Tips︰周转率代表「次」
投资人不要听到存货周转率及应收帐款周转率的「率」字，就以为它们的单位是百分比(%)，实际上这两个周转率的单位是「次」。
存货及应收帐款都是这家公司应该变成实质「获利」，却因为销不出去或客户因故未付款才没有变现的项目，所以虽然列在资产负债表中的「资产」，但是却应该愈少愈好。
判断一个公司的经营效率最常用的指标就是存货周转率、应收帐款周转率。举例来说，甲公司上半年的营业成本是400元、存货金额是20元、营业净额600元、应收帐款100元，计算出来的存货周转率为20，应收帐款周转率为6。代表的意义是︰公司平均每花20元的成本才会发生1元的存货、平均每做6元的生意才会发生1元的应收帐款。
投资人要计算这两项数据时，可以在财报中的损益表找到营业成本及营业净额，在财报中的资产负债表找到存货及应收款项净额。
不是看公司获利就好了吗?为什么还要看周转率?
这是因为各公司的经营能力不同，当你挑到几个获利性、成长性都不相上下的个股时，你最好继续比较这些公司的经营效率强不强。因为经营效率愈好，代表这家公司的企业竞争力愈强，愈能在产业景气好的时候，为股东赚到比别人更多的钱，也会比别人更平稳渡过景气萧条时期。
存货、应收帐款周转率运用3原则
原则上，这两项周转率的数据都是愈高愈好，但是各产业的经营情况不同，所以没有一定的标准可言，投资人分析时要注意以下的观察及运用重点︰
1.存货周转率低的公司有时不见得是产品销不出去，而是公司刻意囤积原料或零组件，以免日后价格上涨，徒增营运成本压力。所以研究存货周转率时，最好考虑原料产业的景气变化情形。
2.如果这家公司的客户都是知名的国际大厂，如IBM、康柏等国际债信都相当优异的公司，他们所开立应付款的期限可能比较长，所以这家公司在应收帐款的部分就可能比其它的公司还高，但却不需过分忧虑。
3.投资人可以把同产业的公司放在一起比较，就可以看出谁的经营效率较高，例如同样做笔记型计算器以及都是高股价的华硕、广达。
不过，这部分的数据，必须从公司财报数据上查阅，一般市场上的投资总览并未列出。因此，想真正了解一个公司的经营绩效如何，投资人可就要自己做功课了。
■安全性指标︰负债比率
负债比率=负债总额÷资产总额×100%
要了解公司的负债情形就要看「负债比率」，负债比率是指公司对外欠的钱占公司总资产的比率。负债比率愈高，代表公司的财务状况比较吃紧;负债比率愈低，代表公司的财务状况良好。读者可以在资产负债表中，找到负债总额、资产总额两项数字，然后计算出负债比率。
一个公司的财务健全与否，关系到你手上的股票是否会变成壁纸，最重要得先看公司的负债比率。
举例，甲公司的负债比率为40%，代表甲公司的100元本钱中，有40元是借来的。即然是借来的，就要支付高额的利息给银行或债权人，如果遇到金融风暴、或银行要收银根时，高负债比率的公司就要低价换现金还钱、或拿出更多的资产来抵押。所以买股票要尽量选负债比率低的公司，低负债比率代表公司的财务状况健全。
不过，有的公司经营者的企图心很强，他们会用较高的负债比率换取较多的资金，然后扩充公司的营运规模。有的产业特性则是适用较高的负债比率，因此依负债比率分析个股要注意以下3大原则︰
原则1︰长期观察负债比率的变动
虽然负债比率每年维持不变，不表示公司的财务状况愈来愈好，但是负债比率逐年上升，一定代表公司的财务状况愈来愈差。例如近年来股价表现不佳的致福，以及前一阵子常常传出跳票风声的瑞圆纺织，所以投资人分析个股的负债比率时，一定要抓3至5年的负债比率变动情形。
原则2︰与纯益率搭配使用
为了避免漏掉前述利用高负债比率，换取较多资金来扩充营运规模的个股，投资人分析负债比率时，可以把这家公司的纯益率拿来做为检测标准，看看增加负债的部分，是否为公司赚取了同等的利润。
例如台泥86年至今年第二季为例，负债比率一共成长了17.1%，但是纯益率的成长幅度却增加了36%，显然获利性的成长力道比负债比率增加的幅度还大，这种负债增加就代表为公司赚取了更多的获利。
原则3︰各产业的负债比率基准不同
再次声明「负债比率高的公司不一定是坏公司」，因为与其它检测指标一样，各行各业的负债比率也不尽相同。例如寿险业的绩优股国寿，负债比率高达91.7%、航运业的模范生长荣海运，负债比率也有46.5%。
一般而言，金融业因为以大众的钱赚钱、营建业因为土地债款金额庞大、航运业因为飞机、船只的债款金额高，所以这些产业公司的负债比率都比较高，投资人要特别注意。
■安全性指标︰每股净值
每股净值=(资产总额-负债总额)÷发行股数
判断一个公司真正值多少钱，最简单的模式就是看「每股净值」。净值愈高代表公司的资产清算、偿还完负债之后，能给股东的价值愈高。投资人可以从资产负债表中找到资产总额、负债总额、发行股数，计算之后就可以得到每股净值。
从以上的公式可知︰每股净值是反映公司该有的价值，所以公司在股票市场交易的价格，至少应该比每股净值高，如果股价比每股净值还低，投资的利润就在眼前了。
小标︰从每股净值找出超跌股
例如华隆今年第二季的每股净值为12.26元，但是股价却只有8.8元(9月16日)，这表示把华隆的厂房、土地、原料都卖光来还清欠债，这时候股东们每1股都还能赚到3.46元(12.26元-8.8元)，这就是资产重置的概念。
由于股价和每股净值的关系如此密切，因此市场上衍生出从每股净值来做选股指标──净值÷股价比，再配合负债比率的安全指标，就可以提供投资人，做为筛选低价股的明确方向。
1.净值÷股价大于1
表示股价跌破净值，投资人可以买进，但是要尽量选择负债比率低、纯益率高、产业远景佳、头家正派经营的个股。
2.净值÷股价=1
表示股价与每股净值相当，但是有跌破净值的疑虑，投资人还要多多观察。
3.净值÷股价〈 1
表示股价高于每股净值，大部分获利不错的个股都是如此，投资人可以从上述的财报指标一一检视，做为选股的依据。
Tips︰净值从10元开始
由于一家公司成立时，每股面额都是从10元起算，也就是公司最原始的每股净值就是10元，只要公司赚钱，每股净值就会跟着增加;如果公司亏损连连，每股净值就 会低于10元。
■其它指标︰经营者心态、公司在产业的地位
龙头地位+诚信的经营口碑=投资获利的保证
所有财报的检视指标都看过之后，接下来就是要看这家公司在产业界的地位如何?以及经营者是否有诚信的经营理念?因为身为产业界的龙头公司，就可以比别人掌握更多的客户、技术及其它资源，甚至可以主导市场的价格，赚取更多的利润。
李靖皱着眉头问︰「诚信的经营者以及是否为产业界的龙头，听起来都是非常抽象的名词，投资人要如何判断?」张立回答说︰「这要多花工夫了。找出产业界的龙头公司方法有两点︰
1.把同产业公司的营收金额做比较，营收金额愈大者就是龙头公司。
2.能掌握市场价格的公司，就是该产业的龙头公司，例如台积电掌握晶圆代工价格。
观察经营者是否诚信可靠的方法有三点︰
1.经营者是否一再被中外媒体报导为「杰出经理人」?
2.公司成立的子公司或转投资事业的营业项目，是否都维持在本业领域?数量会不会太多?
3.从报章杂志上是否常看到公司发生挪用资金、利益输送、用钱护盘的事情?
虽然，要了解公司经营的获利情形与风险高低，看财务报表是最可靠的方法，但一般民众也很难索取到每一个上市公司的财报资料，此时坊间出版的投资总览季报，就是很简便的查询管道。前述的检测指标，你都可以在Smart投资总览中查到。
附注一︰财务报表何时公布?
财务报表是检验各个公司营运状况的基本数据，台湾证券交易所规定所有上市上柜公司都必须一季公布一次(运输业则是半年公布一次)，最迟每年的4月底以前要公布第一季及去年年度的财报、8月底以前要公布上半年的财报、10月底以前要公布第三季的财报。如果不按照上述的时程确实公布财务报表，台湾证券交易所可以处以「暂停股票交易」的罚则。
附注二︰银行股的财务报表怎么看?
银行业是一个比较特殊的产业，因为没有生产产品，所以没有存货的问题，而且银行业是用别人的钱赚钱的行业，负债比率一向维持在90%的高水平，因此高负债比率不代表这家金融机构财务状况危险。所以观察银行股的经营好坏要从「逾放比率」着手︰
计算公式︰逾放比率=逾期放款金额÷放款金额
投资人不必拿笔自己算逾放比率，因为逾放比率是银行业最及时的财务成绩，财报上的数据往往缓不济急，所以银行会主动在每月中旬，公布前一个月的逾放比率在各报纸的财经版上。
逾放比率的高低显示这家银行收取欠债情况的好坏，逾放比率低表示该银行授信控管良好，将来欠债变成呆帐的金额比较少;反之，逾放比率高则表示该银行授信放款控管粗糙，将来欠债变成呆帐的金额比较多。呆帐太多就会影响银行的获利，地方性色彩浓浓的金融机构，如信合社、农会、中小企银的逾放比率通常较高。